中新網(wǎng)11月10日電 《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法》近日以中國銀監(jiān)會(huì)主席令正式發(fā)布，將于2005年12月1日實(shí)施。10日，銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就《監(jiān)管辦法》的有關(guān)問題回答了記者的提問。
問：銀監(jiān)會(huì)為什么要制定《監(jiān)管辦法》？
答：2005年初，國務(wù)院同意在中國銀行業(yè)開展信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)。2005年4月，人民銀行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》(《試點(diǎn)辦法》)，確定了在中國開展信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)的基本法律框架。由于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)涉及發(fā)起機(jī)構(gòu)、特定目的信托受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)等眾多市場主體，而且同一主體可能兼任多個(gè)角色，交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性強(qiáng)，因此既要求各參與主體能有效識(shí)別和控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，也需要銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)審慎監(jiān)管。《監(jiān)管辦法》就是在《試點(diǎn)辦法》確定的法律框架之下，由銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定，針對(duì)有關(guān)金融機(jī)構(gòu)在證券化交易中擔(dān)當(dāng)?shù)牟煌巧�，在市場�?zhǔn)入、業(yè)務(wù)規(guī)則與風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)管資本等方面提出一系列監(jiān)管要求，確保其在證券化業(yè)務(wù)過程中有效管理各類風(fēng)險(xiǎn)�！侗O(jiān)管辦法》的制定和發(fā)布，將有利于促進(jìn)中國金融機(jī)構(gòu)在有效管理風(fēng)險(xiǎn)的前提下開展金融創(chuàng)新，通過信貸資產(chǎn)證券化分散和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)，改進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加銀行資產(chǎn)流動(dòng)性，提高資金配置效率。
問：《監(jiān)管辦法》的適用范圍是什么？
答：《監(jiān)管辦法》適用于銀監(jiān)會(huì)所監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)，基本涉及銀監(jiān)會(huì)的所有監(jiān)管對(duì)象，包括商業(yè)銀行、政策性銀行、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、城市信用社、農(nóng)村信用社以及銀監(jiān)會(huì)依法監(jiān)督管理的其他金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)中國資產(chǎn)證券化試點(diǎn)的特點(diǎn)，《監(jiān)管辦法》對(duì)發(fā)起機(jī)構(gòu)和受托機(jī)構(gòu)規(guī)定了相應(yīng)的市場準(zhǔn)入條件和程序，但對(duì)金融機(jī)構(gòu)以其他角色參與證券化交易沒有另外設(shè)限。金融機(jī)構(gòu)可以在現(xiàn)有的法律制度框架下、根據(jù)市場原則參與資產(chǎn)證券化交易。同時(shí)，《監(jiān)管辦法》也未對(duì)中國境內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)另行設(shè)限。外資金融機(jī)構(gòu)可以在現(xiàn)行的法律、法規(guī)框架下參與資產(chǎn)證券化交易，比如投資資產(chǎn)支持證券等。
問：請介紹一下《監(jiān)管辦法》的基本框架和主要內(nèi)容
答：《監(jiān)管辦法》分為七章，共有八十八個(gè)條款，主要從市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)規(guī)則與風(fēng)險(xiǎn)管理、資本要求三個(gè)方面對(duì)金融機(jī)構(gòu)參與資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)制定了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提出了監(jiān)管要求。第一章總則，界定了《監(jiān)管辦法》的適用范圍，提出了金融機(jī)構(gòu)從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)、銀監(jiān)會(huì)對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理的基本原則和總體要求。第二章市場準(zhǔn)入管理，對(duì)發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)規(guī)定了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件和程序。第三章業(yè)務(wù)規(guī)則與風(fēng)險(xiǎn)管理，根據(jù)金融機(jī)構(gòu)在證券化交易中擔(dān)當(dāng)?shù)牟煌巧�，有針�?duì)性地提出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理和操作性要求。第四章資本要求，從證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的角度，對(duì)擔(dān)當(dāng)不同角色的金融機(jī)構(gòu)制定了統(tǒng)一的資本計(jì)提規(guī)則。第五章監(jiān)督管理，規(guī)定了銀監(jiān)會(huì)對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理的方法和程序，對(duì)參與資產(chǎn)證券化的金融機(jī)構(gòu)提出了信息披露要求，對(duì)未按照審慎經(jīng)營規(guī)則從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)規(guī)定了監(jiān)管強(qiáng)制措施。第六章法律責(zé)任，按照《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》等法律的相關(guān)規(guī)定，對(duì)金融機(jī)構(gòu)開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的違法違規(guī)行為規(guī)定了法律責(zé)任。第七章附則，對(duì)《監(jiān)管辦法》的其他相關(guān)問題及有關(guān)名詞術(shù)語進(jìn)行了解釋說明。
問：《監(jiān)管辦法》中對(duì)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實(shí)行市場準(zhǔn)入管理的基本原則是什么？
答：銀監(jiān)會(huì)對(duì)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實(shí)行準(zhǔn)入管理，總的思路是既要促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)，又要從源頭上控制和防范風(fēng)險(xiǎn)；既要借鑒國際成熟經(jīng)驗(yàn)，又要結(jié)合中國實(shí)際情況。從這個(gè)思路出發(fā)，《監(jiān)管辦法》對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實(shí)行市場準(zhǔn)入管理的基本原則是：1、按照科學(xué)設(shè)限、簡化審批程序、提高審批效率的原則，在資產(chǎn)證券化交易的各參與主體中，重點(diǎn)對(duì)最核心的兩類機(jī)構(gòu)-發(fā)起機(jī)構(gòu)和受托機(jī)構(gòu)-實(shí)行市場準(zhǔn)入管理。2、準(zhǔn)入管理按照機(jī)構(gòu)資格審批和證券化方案審批兩個(gè)層次來進(jìn)行。信托投資公司擔(dān)任受托機(jī)構(gòu)，首先需要獲得特定目的信托受托機(jī)構(gòu)資格，然后還需向銀監(jiān)會(huì)報(bào)送證券化方案；對(duì)發(fā)起機(jī)構(gòu)的審批重點(diǎn)則是證券化方案設(shè)計(jì)的科學(xué)性與合理性。3、考慮到在中國目前的資產(chǎn)證券化交易中，最核心的法律關(guān)系是發(fā)起機(jī)構(gòu)與受托機(jī)構(gòu)之間的信托關(guān)系，資產(chǎn)證券化方案是由發(fā)起機(jī)構(gòu)和受托機(jī)構(gòu)共同制定的，《監(jiān)管辦法》采用了由發(fā)起機(jī)構(gòu)和受托機(jī)構(gòu)聯(lián)合報(bào)送申請材料的方式。這樣，既有利于簡化審批程序、提高審批效率，也有利于銀監(jiān)會(huì)在準(zhǔn)入管理中對(duì)資產(chǎn)證券化方案進(jìn)行整體把握。
問：信貸資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜，參與主體較多，而且同一主體可能兼任多個(gè)角色，《監(jiān)管辦法》對(duì)從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)提出了哪些風(fēng)險(xiǎn)管理要求？
答：《監(jiān)管辦法》專門設(shè)立了“業(yè)務(wù)規(guī)則與風(fēng)險(xiǎn)管理”一章，首先對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的各個(gè)參與主體提出了統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理要求，要求其根據(jù)本機(jī)構(gòu)的經(jīng)營目標(biāo)、資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征，確定開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的方式和規(guī)模；建立、實(shí)施內(nèi)部的新業(yè)務(wù)審批政策和程序；制定、實(shí)施證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，并將其納入總體的風(fēng)險(xiǎn)管理體系；要求董事會(huì)和高級(jí)管理層制定開展證券化業(yè)務(wù)的總體戰(zhàn)略和政策等等。然后，《監(jiān)管辦法》還分別對(duì)發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)制定了具體的業(yè)務(wù)規(guī)則，提出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理要求。同時(shí)，《監(jiān)管辦法》還要求金融機(jī)構(gòu)向投資者充分揭示在證券化交易中所承擔(dān)的義務(wù)、責(zé)任及其限度，以便投資者在充分知曉、正確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的情況下，做出理性的投資決策。
問：《監(jiān)管辦法》中對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實(shí)行資本監(jiān)管的基本思路是什么？
答：《監(jiān)管辦法》在符合審慎監(jiān)管原則和國際通行做法的前提下，基于中國銀行業(yè)的資本充足狀況，對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提出了相應(yīng)的監(jiān)管資本要求，以此引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在充分評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和成本的情況下，合理設(shè)計(jì)資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)，從而在中國金融市場規(guī)范、審慎地推進(jìn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)。
問：在信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)期間，哪些機(jī)構(gòu)可以按照《監(jiān)管辦法》的市場準(zhǔn)入管理要求，向銀監(jiān)會(huì)提出申請？
答：今年年初，國務(wù)院同意由國家開發(fā)銀行和中國建設(shè)銀行分別進(jìn)行信貸資產(chǎn)和住房抵押貸款證券化試點(diǎn)。在試點(diǎn)階段，暫時(shí)只有這兩家銀行可以按照《試點(diǎn)辦法》和《監(jiān)管辦法》，申請進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化。在試點(diǎn)過程中，銀監(jiān)會(huì)將密切跟蹤資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開展情況，及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)相關(guān)問題做進(jìn)一步研究，不斷改進(jìn)和完善相應(yīng)的監(jiān)管制度、方法和程序，促進(jìn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展，為下一步在中國金融市場擴(kuò)大試點(diǎn)和全面推開資產(chǎn)證券化積極創(chuàng)造條件。
