北京時(shí)間昨日中午,納斯達(dá)克OMX集團(tuán)(NasdaqOMXGroup)宣布,取消上周四美國(guó)“突然崩盤”事件中的1萬(wàn)多筆的明顯錯(cuò)誤交易,這些交易主要指美國(guó)東部時(shí)間6日14:40至15:00之間執(zhí)行、并且股價(jià)上下波幅較14:40或之前最后一筆交易報(bào)價(jià)超過(guò)60%的交易。而11日,美國(guó)證券交易委員會(huì)主席瑪麗·夏皮羅表示,紐約股市盤中暴跌可能非一種原因所致。初步調(diào)查尚未發(fā)現(xiàn)相關(guān)證據(jù),暴跌與黑客或恐怖行為無(wú)關(guān)。

　　六大交易所達(dá)成全新市場(chǎng)保護(hù)機(jī)制

　　上周美股“突然崩盤”事件仍然沒(méi)有最后調(diào)查出原因,但是美國(guó)主要交易所已經(jīng)通過(guò)了新的機(jī)制,同意在個(gè)股出現(xiàn)快速異常下跌時(shí)中斷其交易,以預(yù)防股市異常暴跌。結(jié)束了美股交易市場(chǎng)中對(duì)盤中異常波動(dòng)沒(méi)有專門限制和保護(hù)的歷史。

　　報(bào)道說(shuō),美國(guó)證券交易委員會(huì)10日召集美國(guó)六大交易所的負(fù)責(zé)人召開(kāi)會(huì)議,就紐約股市6日盤中出現(xiàn)短時(shí)間內(nèi)主要股指下跌近10%的異常情況進(jìn)行調(diào)查。美國(guó)證券交易委員會(huì)與各交易所已達(dá)成一致,今后如果有個(gè)股在一定時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)超過(guò)一定程度的下跌,將中斷該股票的交易。

　　據(jù)了解,各證券交易所將盡快向監(jiān)管機(jī)構(gòu)遞交計(jì)劃書(shū),闡述如何調(diào)整各自規(guī)則以達(dá)到統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。這些交易所包括紐交所、納斯達(dá)克、BATS交易所、DirectEdge交易所、美國(guó)國(guó)際證券交易所(ISE)和芝加哥期權(quán)交易所。

　　此前,一些交易所只在指數(shù)波動(dòng)幅度超過(guò)某種限制的時(shí)候采取中斷交易的措施,對(duì)個(gè)股在盤中的異常波動(dòng)沒(méi)有專門的限制。

　　不少分析人士認(rèn)為,各交易所在限制股票異動(dòng)方面的規(guī)定與措施不統(tǒng)一,在一定程度上加速了市場(chǎng)當(dāng)天的暴跌和混亂。

　　熔斷沒(méi)發(fā)生,交易被取消引發(fā)爭(zhēng)議

　　現(xiàn)行紐交所的市場(chǎng)熔斷機(jī)制規(guī)定,如果市場(chǎng)在當(dāng)?shù)貢r(shí)間14時(shí)前下跌超過(guò)10%,熔斷機(jī)制將啟動(dòng)并關(guān)閉市場(chǎng)1小時(shí)。如果市場(chǎng)在14時(shí)30分前下跌超過(guò)20%,市場(chǎng)將結(jié)束當(dāng)天交易。

　　但在當(dāng)天事件中,道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)都從來(lái)沒(méi)有達(dá)到過(guò)觸發(fā)熔斷制度的點(diǎn)。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)最高下跌9.2%,標(biāo)普500指數(shù)則最高下跌8.6%。

　　納斯達(dá)克OMX集團(tuán)執(zhí)行副總裁埃里克·諾爾(EricNoll)周二在美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院金融服務(wù)委員會(huì)舉行的聽(tīng)證會(huì)上作證時(shí)表示,納斯達(dá)克已經(jīng)取消了10468筆交易,共計(jì)140萬(wàn)股股票,涉及236種不同證券。被取消的交易還包括指令在美國(guó)東部時(shí)間6日14:40至15:00之間執(zhí)行、并且股價(jià)上下波幅較14:40或之前最后一筆交易的報(bào)價(jià)超過(guò)60%。

　　有市場(chǎng)人士擔(dān)心,這種頻繁的制度調(diào)整會(huì)導(dǎo)致交易者對(duì)市場(chǎng)的信心有所喪失。廣東金融學(xué)院陸磊教授表示,美國(guó)這次的調(diào)整對(duì)市場(chǎng)使用臨時(shí)的行政手段主要是出于對(duì)市場(chǎng)異常波動(dòng)管理,對(duì)投資者來(lái)講是一個(gè)保護(hù)手段,從行政的角度并沒(méi)有可爭(zhēng)議的地方。

　　陸磊認(rèn)為,這種行政手段不能經(jīng)常使用,取消部分交易對(duì)事先沒(méi)有被高指的投資者來(lái)講的確是有失信用。陸磊認(rèn)為,要恢復(fù)投資者的信心,其實(shí)政府可以采取經(jīng)濟(jì)手段,利用交易的方式如以買家的身份進(jìn)場(chǎng),比純粹的行政手段要好。

　　對(duì)于本次制定的新制度,諾爾表示,對(duì)于具體波動(dòng)幅度的確定存在很大爭(zhēng)議,最后確定60%是交易所代表之間進(jìn)行“持久討論”后做出的。

　　-資料

　　三大交易所關(guān)于

　　新熔斷制度看法

　　紐約—泛歐交易所集團(tuán):監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該要求所有交易場(chǎng)所都使用協(xié)調(diào)一致的機(jī)制來(lái)暫停交易活動(dòng)。

　　芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)公司:期貨、證券和期權(quán)市場(chǎng)之間需要更好地協(xié)調(diào)溝通。

　　納斯達(dá)克—OMX集團(tuán):當(dāng)標(biāo)普500指數(shù)下跌5%時(shí),應(yīng)暫停交易15分鐘時(shí)間；當(dāng)該指數(shù)下跌10%時(shí),則應(yīng)暫停交易1小時(shí)；當(dāng)該指數(shù)下跌20%時(shí),則應(yīng)暫停當(dāng)前交易日剩余時(shí)間里的交易活動(dòng)。(黃倩蔚)