一場“評級新政”將引發(fā)基金排名的大調(diào)整。8月13日,證監(jiān)會(huì)正式公布了《證券投資基金評價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》,對基金評價(jià)機(jī)構(gòu)的評價(jià)方法、信息采集、發(fā)布方式及行為進(jìn)行了規(guī)范,《暫行辦法》自發(fā)布之日起至8月28日期間公開征求意見。

　　按照征求意見稿,同一分類中包含基金少于10只的基金和成立期少于36個(gè)月的基金不得參與基金評級,這意味著目前只有9只的QDII以后就不能進(jìn)行排名。另外,目前運(yùn)行的基金不足“3周歲”的有六成,這些基金也將暫時(shí)退出評級體系。

　　過半基金暫不能參評

　　目前,市場上的基金評價(jià)名目繁多,國內(nèi)基金市場存在外資、內(nèi)資基金評價(jià)機(jī)構(gòu),各大財(cái)經(jīng)網(wǎng)站也從事或參與基金評價(jià)方面的業(yè)務(wù)。除一些基金評價(jià)機(jī)構(gòu)比如晨星、銀河、理柏及券商機(jī)構(gòu)等對基金進(jìn)行評級之外,部分金融網(wǎng)站如和訊、新浪等也對基金進(jìn)行評級。隨著基金、證券行業(yè)的發(fā)展,各類基金評級不僅沒有減少,還有日趨增加的趨勢,部分成立不滿一年的基金也成為評級的目標(biāo)。評級的更新間隔也不等,最短的只有一個(gè)月。

　　各種各樣的評級體系,由于評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不一,讓很多基民分不清東南西北。為此征求意見稿重點(diǎn)對基金評級和排名覆蓋期間以及更新間隔做了限制性規(guī)定,禁止的行為包括:對不同分類的基金進(jìn)行比較、對同一分類中包含基金少于10只的基金和成立期少于36個(gè)月的基金進(jìn)行基金評級、對處于建倉期的基金進(jìn)行基金評價(jià)、評級期間少于36個(gè)月、基金評級的更新間隔少于3個(gè)月等。

　　據(jù)晨星數(shù)據(jù),可統(tǒng)計(jì)的股票型基金現(xiàn)有262只,2006年8月1日之前成立的有97只。符合36個(gè)月成立期條件的基金還不到40%。在意見稿中還規(guī)定,類別不超過10只基金的不能進(jìn)行排名,那么,如QDII基金現(xiàn)在只有9只,以后就不能進(jìn)行排名。這些年才成立的特殊設(shè)計(jì)的封閉式基金,不到10只也不能參加排名,一些新設(shè)計(jì)的基金品種如果不超過10只也不能參加排名�？偟乃闫饋�,不能參加排名的基金將超過60%。

　　業(yè)內(nèi)人士表示,此次政策實(shí)施可能會(huì)引起基金業(yè)界排名的大整頓。例如,今年來在主動(dòng)型股票基金中排名第一的中郵核心優(yōu)選和排名第二的華夏復(fù)興,成立都不足3年,將暫時(shí)無法參與評級。

　　排名機(jī)構(gòu)也將縮水

　　按照征求意見稿,基金評價(jià)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加入中國證券業(yè)協(xié)會(huì)。基金評價(jià)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在本辦法施行后30個(gè)工作日內(nèi)或開始從事基金評價(jià)業(yè)務(wù)后30個(gè)工作日內(nèi)按照協(xié)會(huì)公示的要求向協(xié)會(huì)提請辦理入會(huì)手續(xù)。不僅如此,基金評價(jià)人員還應(yīng)當(dāng)具備基金從業(yè)資格�；�金評價(jià)人員只有加入一家基金評價(jià)機(jī)構(gòu)后,方可從事基金評價(jià)業(yè)務(wù),但基金評價(jià)人員不得同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上的基金評價(jià)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)。

　　根據(jù)規(guī)定,評級機(jī)構(gòu)要申請證券業(yè)協(xié)議會(huì)員,基金研究員需要具有基金從業(yè)資格,這對大的排行機(jī)構(gòu)和證券公司來說因?yàn)椴浑y做到,但是對小的排名機(jī)構(gòu)和媒體來說,可能有一定的難度。估計(jì)此意見稿實(shí)施后排名的機(jī)構(gòu)將會(huì)減少一半以上。

　　國信證券基金研究員楊濤表示,以上的規(guī)定還比較好實(shí)施,在數(shù)據(jù)模型中修改就可以做到,他們會(huì)按照監(jiān)管部門的要求修改,把現(xiàn)在的一年期評級、二年期評級調(diào)整到三年期的評級。而銀河證券基金研究部門負(fù)責(zé)人胡立峰也表示,會(huì)積極按照監(jiān)管部門的要求進(jìn)行調(diào)整。

　　對新基金短期不利

　　證監(jiān)會(huì)表示,基金評價(jià)業(yè)務(wù)暴露出一些不規(guī)范的問題,出臺(tái)基金評級新規(guī)目的在于規(guī)范證券投資基金評價(jià)業(yè)務(wù),引導(dǎo)證券投資基金的長期投資理念,保障基金投資人和相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益。“規(guī)范基金評價(jià)業(yè)務(wù)是證券市場發(fā)展的必然要求�！薄�國金證券基金研究總監(jiān)張劍輝昨日在接受采訪時(shí)說,“基金在中國出現(xiàn)的時(shí)間雖然不是很長,但它的發(fā)展速度越來越快,市場的評級機(jī)構(gòu)和評級業(yè)務(wù)種類繁多,建立一個(gè)統(tǒng)一規(guī)范的評級制度是有必要的�！�(賈肖明 周少杰)