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    股市大跌 “QDII”該守還是贖
2009年08月20日 10:16 來源:廣州日報 發(fā)表評論  【字體:↑大 ↓小

  贖回手續(xù)費高 要考慮是否已經(jīng)回本

  從8月4日開始,上證指數(shù)在11個交易日內(nèi)大跌近700點,深證綜指同期也下跌逾200點,兩市在不到半個月的跌幅近20%。而從全球市場來看,A股似是全球股市領(lǐng)跌者,外圍市場的下跌才剛剛開始。

  經(jīng)過前期的上漲,出海的QDII基金數(shù)款產(chǎn)品已經(jīng)收復(fù)一元失地,而國內(nèi)不少銀行QDII理財產(chǎn)品的凈值重回1元以上,這意味著,部分QDII基金投資者終于“回本”了。

  面對可能出現(xiàn)的類似A股的大幅調(diào)整,投資者左右為難:是趁此機會贖回QDII,落袋為安;還是堅守到預(yù)期贏利目標,等待下半年反轉(zhuǎn)行情?

  QDII基金篇

  情況:現(xiàn)有9只QDII基金全上漲

  出海不順的QDII基金最近又“揚帆遠航”,截至上周末,現(xiàn)有的9只QDII基金全部上漲,平均漲幅達到1.17%。同期,A股基金的整體跌幅為4.7%。

  漲幅最大的一只QDII——海富通海外精選上周凈值增長率超越3%,截至目前,海富通中國海外和交銀環(huán)球精選的單位凈值分別為1.29元和1.36元。

  今年3月以來穩(wěn)步上升

  從今年3月份以來,QDII基金便在穩(wěn)步上行。WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,今年以來QDII基金平均單位凈值增長率為43.5%,同期,剔除新基金外的A股偏股型基金平均單位凈值增長率為44.7%。

  建議:短期贖回要注意手續(xù)費用

  由于A股大跌,國內(nèi)基金遭遇贖回潮,QDII是否也會遭遇大規(guī)模贖回?

  2季度開始緩慢加倉

  好買基金研究中心基金研究部總監(jiān)樂嘉慶告訴本報記者,QDII基金遭遇大規(guī)模贖回的可能性較小。

  一來并非所有投資者現(xiàn)在都已經(jīng)掙回成本,況且投資基金的目的是賺錢而非不虧錢。

  二來配置一定數(shù)量的QDII基金仍是分散風(fēng)險的良好工具。

  “如果投資者急于回收資金用于買房等其他項目,則可以趁此贖回;如果想波段操作,恐怕很難把握好,何況,QDII產(chǎn)品的手續(xù)費仍然較高,這中間應(yīng)該注意留出盈利的空間,” 樂嘉慶說。

  他判斷:“下半年海外市場的趨勢是中性偏強。一來,美國經(jīng)濟沒有出現(xiàn)惡化,預(yù)期今年年底或明年年初可能由負轉(zhuǎn)正;二來,國外的對沖基金在今年1季度倉位仍較輕,2季度經(jīng)濟回穩(wěn)時開始緩慢加倉,這個周期一般都是2~3個月,所以預(yù)期三季度會補回到正常倉位!

  銀行QDII篇

  現(xiàn)狀:大部分凈值仍在1元下

  隨著經(jīng)濟的回暖,環(huán)球股市在過去半年出現(xiàn)回升態(tài)勢,來自普益的數(shù)據(jù)顯示,僅7月有315款銀行系QDII理財產(chǎn)品收益率出現(xiàn)上漲,占比近95%,而其中25款QDII理財產(chǎn)品的平均月漲幅也超過了10%。

  以中國銀行的QD02產(chǎn)品為例,今年年初的凈值為0.9242元,經(jīng)過半年的上漲,到6月初凈值重新回到申購價格之上,到前日的累計凈值為1.0343元,漲幅近12%。

  不過,盡管總體累計漲幅較大,但由于去年股市的大幅下跌,目前“翻身”的銀行系QDII理財產(chǎn)品仍是極少數(shù),大多數(shù)QDII產(chǎn)品凈值仍在1元以下。

  如中行另一款QD03,前日的累計凈值為0.7725元,投資港股的興業(yè)銀行代客境外理財產(chǎn)品環(huán)球理財2號截至7月31日的凈值約為0.7092元,招行金葵花 全球核心+衛(wèi)星雙引擎增長組合到本月一度重回1元以上,但17日的凈值又重新跌回0.983元。

  建議:獲利者可選擇波段操作

  由于在近幾個月累計相當漲幅的QDII短期內(nèi)風(fēng)險上漲,對于少部分已經(jīng)解套的投資者,可以考慮擇機贖回,待股市調(diào)整結(jié)束后再重新申購。

  可繼續(xù)持有觀察

  西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所張星表示,如果在之前的投資中獲得的收益較為可觀,風(fēng)險偏好較低者可考慮在產(chǎn)品贖回期贖回產(chǎn)品。

  但若所投資QDII理財產(chǎn)品目前凈值仍低于1元,投資者可繼續(xù)持有進行觀察,畢竟海外市場下跌空間有限。此外,若產(chǎn)品的投資期限較長,也可以考慮繼續(xù)持有獲取中長期收益。

  不過,投資者波段操作時也要注意贖回和再申購的費用,若手續(xù)費用高過所獲收益,就不合算。

  舉例

  如招行全球核心+衛(wèi)星雙引擎增長組合的贖回費率為0.25%,申購費率為1.2%。中國銀行QD02的申購費率為1.2%,贖回費率為0.5%,若投資者固定投資額不變,那若收益在1.7%以下就并不合算。(記者 黎雯 崔群)

【編輯:楊威
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直隸巴人的原貼:
我國實施高溫補貼政策已有年頭了,但是多地標準已數(shù)年未漲,高溫津貼落實遭遇尷尬。
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