隨著股市的連綿起伏,被視為市場風(fēng)向標(biāo)的基金發(fā)行也隨之潮起潮落。昨日記者獲得的最新統(tǒng)計顯示,從今年初截至上周末,新發(fā)基金規(guī)模已超過2500億。其中,股票型基金發(fā)行超過1600億、混合型基金發(fā)行423億、債券型基金發(fā)行427億,貨幣基金和保本基金則接近100億�；�金人士透露,今年基金發(fā)行最大的特色在于,指數(shù)基金受到了基民極大的青睞,今年以來指基發(fā)行已接近700億,接近新發(fā)股票型基金的一半。

　　比較

　　1、發(fā)行規(guī)模已超去年

　　根據(jù)泰達(dá)荷銀基金提供的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,由于去年A股市場呈現(xiàn)“斷崖式”下跌,因此2008年的新基金發(fā)行規(guī)模僅有1779億份,是2006年牛市開啟以來最低紀(jì)錄。但隨著今年行情的非典型“井噴”,今年新基發(fā)行再度迎來高潮,特別是7月6日發(fā)行的華夏滬深300指數(shù)基金更是前9月基金發(fā)行的沸點,兩天創(chuàng)下247億規(guī)模的今年新紀(jì)錄。

　　根據(jù)該數(shù)據(jù)顯示,目前所有新發(fā)基金規(guī)模已超過2500億,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了去年1779億的發(fā)行規(guī)模。記者發(fā)現(xiàn),2006年發(fā)行規(guī)模達(dá)到3908億,而2007年更是隨著行情達(dá)到6124點的歷史高點后,發(fā)行規(guī)模也創(chuàng)紀(jì)錄達(dá)到5999.19億。國金證券基金研究中心人士指出,按照今年發(fā)行規(guī)模,每個月發(fā)行規(guī)模達(dá)到400億～500億左右,今年發(fā)行規(guī)模應(yīng)該可以接近甚至超過06年全年3900億的規(guī)模。當(dāng)然,這需要行情的配合,一旦10月份之后行情一直陷入調(diào)整,基金銷售將迎來較大的困難,即使如此,基金發(fā)行全年突破3000億已成定局。

　　2、發(fā)行數(shù)量將創(chuàng)新紀(jì)錄

　　根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,2001年以來,基金發(fā)行數(shù)量從3只起步,一路“水漲船高”,到08年單邊下跌市達(dá)到頂峰的99只。但是,這一紀(jì)錄無疑將在今年再度改寫。數(shù)據(jù)顯示,1～9月份,獲批發(fā)行的基金已達(dá)到97只,接近去年的高峰數(shù)值。顯然,今年超過去年的歷史紀(jì)錄已鐵板定釘。

　　現(xiàn)象

　　9月基金最大規(guī)模扎堆發(fā)行

　　數(shù)據(jù)顯示,9月份將有15只股票型基金結(jié)束募集,近500億新資金可入市,其中有7只為指數(shù)基金,是歷史上最大規(guī)模的發(fā)行戰(zhàn)。但經(jīng)過8月市場暴跌,再加上銷售渠道的擁擠,基金發(fā)行并不是好時候,有的基金甚至不得不宣布延長發(fā)行時間,而從發(fā)行周期來看,不少基金的首發(fā)時間甚至延長。

　　盡管如此,新基金帶來的增量資金仍不可小覷。截至9月底,在本期發(fā)行的15只基金中,將有11只完成募集,這些以9月20日的時點來計算,以三個月建倉期倒推,則有24只完成募集的基金可進(jìn)入建倉期,這些資金的規(guī)模超過400億元。如果讓這些新發(fā)行的基金都能在合適的倉位建倉,行情不可能立即漲起來,因為基金的封閉期是三個月,三個月中是基金大量建倉的時間。

　　特色

　　指數(shù)基金占近1/3

　　建信基金最新公告顯示,建信滬深300指數(shù)基金(LOF)昨日起募集,募集時間為9月21日至10月30日。業(yè)內(nèi)人士指出,該基金的發(fā)行使今年前9個月發(fā)行的指數(shù)基金數(shù)量達(dá)到18只,平均每月都有2只指數(shù)基金發(fā)行,而去年全年獲準(zhǔn)發(fā)行的指數(shù)基金僅有兩只。

　　好買基金研究中心市場總監(jiān)張茹指出,指基的大擴(kuò)容成為了今年基金發(fā)行的最大特色。其中,滬深300指數(shù)更是大受市場青睞。截至今年9月15日,年內(nèi)已有7只滬深300指數(shù)基金陸續(xù)發(fā)行。同時,建信滬深300指數(shù)基金的發(fā)行也將使9月份同時發(fā)行的指數(shù)基金數(shù)量達(dá)到了4只。

　　對此,銀華滬深300擬任基金經(jīng)理路志剛表示,對于投資者而言,指數(shù)基金相較一般股票基金具有風(fēng)險分散、市場代表性更強(qiáng)的優(yōu)勢。因此,最具有代表性的滬深300指數(shù)為標(biāo)的的指數(shù)基金受到了投資者的熱捧,原因在于滬深300指數(shù)成份股主要是質(zhì)地優(yōu)良、盈利能力強(qiáng)的股票,在市場中的重要地位顯而易見,其樣本股規(guī)模大、市值分布均衡;樣本股代表性高、行業(yè)分布合理。

　　Wind資訊統(tǒng)計顯示,截至9月18日,153只具可比數(shù)據(jù)的主動管理股票型基金今年以來平均凈值增長率為35.97%,在市場頻繁振蕩中實現(xiàn)了正收益。但是同期滬深300指數(shù)漲幅達(dá)到76.03%,在振蕩行情中,97%以上的主動型基金仍未能戰(zhàn)勝市場。

　　反思

　　投資時回避兩大誤區(qū)

　　對于今年基金發(fā)行潮再次火爆的現(xiàn)象,融通基金副總經(jīng)理秦瑋告訴記者,近年來,經(jīng)常可以看到首發(fā)規(guī)模很大、或者份額急劇增長的基金。從效果來看,盡管短期內(nèi)規(guī)模暴增,但市場行情一旦變化,爆發(fā)式的增長也容易引來“報復(fù)性”的贖回,基金份額又重新回到由大到小的老路上。對行業(yè)來說這是種惡性循環(huán),既傷害了基金公司,更傷害了投資者。

　　他指出,基金業(yè)應(yīng)具備老廣“文火煲湯”的精神——即不追求份額的爆發(fā)式增長,不急功近利,而是通過保護(hù)投資者利益上的基金定投推廣,做大做實客戶基礎(chǔ),追求份額規(guī)模平穩(wěn)發(fā)展。同時,他提醒投資者,必須打破基金投資的兩個“神話”:股票方向基金“包賺不賠”和基金經(jīng)理是“股神”。

　　工行廣州市分行基金營銷負(fù)責(zé)人也告訴記者,投資者應(yīng)避免這兩個誤區(qū),因為基金產(chǎn)品只是眾多理財產(chǎn)品的一類,不可能解決投資者所有的理財需求。因此,投資者首先要根據(jù)自身狀況,確定基金投資在全部資產(chǎn)中的適合比例;此外,片面夸大了明星基金經(jīng)理的作用以及投資者對基金經(jīng)理盲目崇拜,既不利于行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展,也不利于保護(hù)投資者的利益。

　　基金看市

　　1　節(jié)前不會再次大跌

　　市場經(jīng)歷了上周五再次大幅下調(diào),以及昨日大幅振蕩后,投資者再次失去了方向。對此,景順長城基金人士指出,從估值角度來說,2600點是很好的點位,節(jié)前大跌不太可能出現(xiàn),但因為市場存在恢復(fù)的需求,也不太可能出現(xiàn)大漲狀況,市場將在3000點附近寬幅振蕩盤整。

　　農(nóng)銀匯理投資總監(jiān)欒杰也向記者表示,流動性的高點已經(jīng)顯現(xiàn),依靠流動性推動的市場上漲已告一段落,前期市場已經(jīng)反映了較多的利好因素,市場將難以重現(xiàn)單邊上漲的走勢。但在宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好的背景下,A股市場的下跌空間也非常有限,未來具有良好業(yè)績前景和內(nèi)生性增長的企業(yè)更值得投資者關(guān)注。

　　2　銀行地產(chǎn)率先反彈

　　對于具體的投資機(jī)會,長城消費(fèi)基金經(jīng)理楊軍告訴記者,下半年仍看好金融地產(chǎn),特別是銀行業(yè)的反彈。他介紹,首先,從大的角度看,在中國經(jīng)濟(jì)仍然具有很大增長空間的情況下,銀行業(yè)具有較大的發(fā)展空間;其次,今年上半年信貸規(guī)模增速較快將改善銀行的盈利狀況,下半年銀行業(yè)息差見底后將有一定回升,也有利于改善銀行的盈利狀況。同時由于銀行業(yè)的估值水平較低,因此具有較大的投資價值。

　　銀河基金則認(rèn)為,目前對經(jīng)濟(jì)增長、流動性變化的焦點集中在房地產(chǎn)行業(yè),后期出口可能也會成為市場的著眼點。而目前房地產(chǎn)出大問題的可能性很小,在對數(shù)據(jù)的等待中,該板塊有望走強(qiáng)。