銀行理財(cái)產(chǎn)品正向低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健風(fēng)格堅(jiān)定回歸。8日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》，要求銀行理財(cái)產(chǎn)品不得投資可能造成本金重大損失的高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品，不得投資股票和基金。記者從多家深圳銀行采訪了解到，今后，收益穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)較低的票據(jù)債券品種或?qū)⒊蔀殂y行理財(cái)主戰(zhàn)場(chǎng)。

　　銀行涉股產(chǎn)品被叫停

　　“上個(gè)月，我們行推出了一款涉股類理財(cái)產(chǎn)品，市場(chǎng)銷售情況不錯(cuò)�，F(xiàn)在看來，該產(chǎn)品賺了幾百點(diǎn)指數(shù)，但根據(jù)銀監(jiān)會(huì)最新通知，這樣的產(chǎn)品不能再出了�！鄙钲谝患掖笮豌y行的理財(cái)師告訴記者，隨著股市持續(xù)向好，普通民眾對(duì)股市的信心正在恢復(fù)，一些國(guó)內(nèi)銀行正試探性地推出與股票相關(guān)或直接投資股票、股票型基金的理財(cái)產(chǎn)品。

　　早在去年底，部分外資銀行就率先推出了股票掛鉤類保本產(chǎn)品或部分保本產(chǎn)品。其設(shè)計(jì)機(jī)制中，包括將部分募集資金投向二級(jí)市場(chǎng)上交易的香港股票。這些產(chǎn)品目前已取得不菲的收益。現(xiàn)在，國(guó)內(nèi)銀行也緊跟而上，陸續(xù)有涉股類產(chǎn)品面世。

　　中信銀行深圳分行有關(guān)人士認(rèn)為，銀監(jiān)會(huì)關(guān)于銀行理財(cái)產(chǎn)品不得投資高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品、股票和基金的通知，有助于規(guī)范當(dāng)前的銀行理財(cái)市場(chǎng)，保障銀行理財(cái)?shù)姆�(wěn)健。

　　數(shù)據(jù)顯示，去年以來，有些銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了零收益和虧損，嚴(yán)重的虧損面達(dá)到了本金的50%-70%，這種虧損遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了老百姓對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期和理解，在中國(guó)百姓看來，銀行應(yīng)該是安全的投資場(chǎng)所，銀行理財(cái)產(chǎn)品起碼應(yīng)該是能夠滿足投資者止損的要求，不至于讓它虧到本金的50%以上。銀監(jiān)會(huì)的通知，及時(shí)叫停了銀行涉股產(chǎn)品，有利于增強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控能力，保護(hù)投資者尤其是中低收入投資者的利益。

　　票據(jù)債券投資成主攻方向

　　其實(shí)，經(jīng)歷了2007年和2008年間資本市場(chǎng)的大起大落，國(guó)內(nèi)銀行已經(jīng)普遍轉(zhuǎn)向理性、穩(wěn)健，即使在股市、樓市連續(xù)數(shù)月上漲的背景下，多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品仍然堅(jiān)守著本金安全、投資標(biāo)的低風(fēng)險(xiǎn)、收益相對(duì)穩(wěn)定的取向。

　　中信銀行深圳分行有關(guān)人士稱，該行開發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品首先關(guān)注本金安全，收益穩(wěn)定，已形成以票據(jù)投資和信托融資為方向的產(chǎn)品系列。

　　在2007年股市見頂前半年，華夏銀行深圳分行就打出了“保本理財(cái)在華夏”的旗幟，及時(shí)將產(chǎn)品投資對(duì)象轉(zhuǎn)向債券、票據(jù)類資產(chǎn)。今年以來，該行著力推介的產(chǎn)品為增盈系列產(chǎn)品，其投資對(duì)象為金融市場(chǎng)信用級(jí)別較高、流動(dòng)性較好的金融工具，主要包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、央行票據(jù)、債券回購(gòu)等。如，8日始發(fā)的華夏理財(cái)——“增盈49號(hào)”產(chǎn)品，投資于銀行間債券市場(chǎng)信用等級(jí)較高的債券和債券回購(gòu)等金融工具，風(fēng)險(xiǎn)低，理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)本金完全保證。

　　超短期理財(cái)產(chǎn)品受追捧

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品在力保本金安全和收益穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，呈現(xiàn)出短期、超短期化趨勢(shì)。

　　正在發(fā)售的華夏理財(cái)——“增盈49號(hào)”產(chǎn)品期限僅28天，其他銀行還有期限更短的產(chǎn)品推出。一位銀行理財(cái)師介紹，目前，深圳主流銀行理財(cái)產(chǎn)品共同表現(xiàn)出短期化傾向，從幾個(gè)月到幾天不等，部分銀行還推出了工作日實(shí)時(shí)交易的開放性產(chǎn)品。

　　以7月3日至7月9日交通銀行在售的15款理財(cái)產(chǎn)品為例，期限最長(zhǎng)的1款為9個(gè)月，期限在1個(gè)月至3個(gè)月之間的達(dá)8款，期限短于1個(gè)月的占5款。

　　記者了解到，越來越多的銀行推出了可在工作日實(shí)時(shí)申購(gòu)贖回的高流動(dòng)性理財(cái)產(chǎn)品。比較有名的有工行的“靈通快線”，建行的“日日盈”和招行的“日日金”等，其年化收益在1.5%左右。投資方向涉及國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、債券回購(gòu)以及高信用級(jí)別的企業(yè)債、公司債、短期融資券，并承諾100%本金保障。

　　專業(yè)人士表示，理財(cái)產(chǎn)品短期化是市場(chǎng)需求特點(diǎn)決定的。現(xiàn)在股市、樓市、商品市場(chǎng)均存在著震蕩中回暖的可能，不少手握資金的客戶既希望在市場(chǎng)調(diào)整期及時(shí)抽身，在銀行尋求遠(yuǎn)高于活期的穩(wěn)健收益，又期待在市場(chǎng)向好之時(shí)，及時(shí)將資金投向高收益領(lǐng)域。因此，客戶對(duì)資金流動(dòng)性要求非常之高。短期、超短期甚至實(shí)時(shí)化的銀行理財(cái)產(chǎn)品正是這些客戶的共同選擇。(譚建偉)