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    股市持續(xù)上行基民投資熱情恢復(fù) 基金投資又火了
2009年07月13日 09:58 來源:人民日報 發(fā)表評論  【字體:↑大 ↓小

  業(yè)績上揚(yáng)

  上半年指數(shù)型基金平均凈值增長率超過68%

  投資者苗先生近來心情不錯。他2007年買了些基金,沒曾想,去年股市持續(xù)下跌,手中基金凈值一再“縮水”。最低點(diǎn)時,7萬元的投資只剩下4萬元左右。如今,隨著市場轉(zhuǎn)暖,這些基金不但不虧了,還有了3000多元的盈利。更讓他高興的是,今年2月份新買的一只基金,目前收益率已達(dá)到50%了。

  今年上半年,隨著大盤的持續(xù)走高,基金市場也“水漲船高”,基金凈值增長較快。據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù),指數(shù)型基金漲幅最大,平均凈值增長率超過68%。股票型基金同樣表現(xiàn)不俗,平均凈值增長率接近45%,而封閉式基金的平均凈值增長率也達(dá)到43.63%。

  值得注意的是,去年一度受國際金融市場拖累的QDII基金,今年上半年業(yè)績明顯回升,9只QDII基金凈值平均增長率達(dá)32.06%,其中今年新發(fā)行的海富通中國海外,其凈值增長率更是高達(dá)52.87%。

  在基金凈值快速增長的同時,新發(fā)行基金數(shù)量也在增加,基金市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。據(jù)統(tǒng)計,上半年共有57只新基金發(fā)行,募集總規(guī)模達(dá)1671億份。據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計,截至6月末,60家基金公司管理的基金資產(chǎn)凈值為2.3萬億元,比去年末的1.93萬億元上漲了19%。

  面對新一輪市場行情,投資者的熱情被重新點(diǎn)燃。基金開戶數(shù)驟增,上半年又有103萬戶基民涌入市場,其中6月份的新開戶基金超過26萬,比上月增加了七成,是去年同期的1.5倍。同時,投資者贖回基金的意愿下降,而申購基金的熱情增加,2007年新基金認(rèn)購的火爆場面再次重現(xiàn)。7月6日,華夏滬深3000指數(shù)基金發(fā)行的第一天,就有130多億元的認(rèn)購資金涌入。

  分化加劇

  排名第一的基金凈值增幅達(dá)76.26%,最后一名只有23.1%

  回顧上半年基金業(yè)績表現(xiàn),最引人關(guān)注的特點(diǎn)是指數(shù)基金業(yè)績顯著領(lǐng)先于主動型基金,業(yè)績排名前10位的基金中有6只是指數(shù)型基金。不少投資者感到困惑:為什么主動管理的基金反而輸給被動復(fù)制指數(shù)的指數(shù)基金?

  業(yè)內(nèi)人士分析,造成這一現(xiàn)象的原因在于,主動型基金平均倉位一般低于被動的指數(shù)型基金。從上半年情況看,主動型股票基金平均倉位最高也只在84%左右,而指數(shù)型基金平均倉位一般在95%以上;這樣,在上漲趨勢中必然對主動基金的業(yè)績表現(xiàn)有影響。此外,從國外市場的歷史看,主動管理的投資組合不能戰(zhàn)勝市場指數(shù)的先例也非常多。

  上半年的基金業(yè)績分化加劇,也引來投資者的關(guān)注。據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計,在標(biāo)準(zhǔn)股票型基金中,上半年排名第一的中郵核心優(yōu)選基金凈值增幅達(dá)76.26%,而最后一名的凈值增長則只有23.1%,兩者差距達(dá)到53個百分點(diǎn)。

  同時,基金公司的市場表現(xiàn)不穩(wěn)定。截至6月末,在全部60家基金公司中,除華夏、南方等少數(shù)基金公司保持自己的排名位置外,其他48家的排名都有所變動,甚至有些原來排名靠前的基金公司滑坡較大。

  “在這次市場轉(zhuǎn)折過程中,中小基金公司成為市場‘黑馬’,” 德圣基金研究中心首席分析師江塞春分析說,“主要原因在于,在目前的市場環(huán)境下,小基金反應(yīng)速度快,能靈活調(diào)整投資策略,及時抓住市場機(jī)會,而有一些大中型基金的市場操作偏于謹(jǐn)慎,其業(yè)績相對差一些,另一方面,大中型基金的規(guī)模大,取得超額收益的能力自然就會下降。這說明,投資競爭力與市場份額沒有直接關(guān)系。投資者選擇基金的時候,不能只看中基金公司的資產(chǎn)規(guī)模!

  喜中有憂

  基金運(yùn)作短視化、基民盲目跟風(fēng)等現(xiàn)象有待改善

  隨著市場整體復(fù)蘇,基金再次迎來火爆的認(rèn)購場面。這其中,不乏忽視風(fēng)險,盲目跟風(fēng)投資的投資者。6月29日開放申購的保本基金南方避險兩天認(rèn)購資金就超過了45億,規(guī)模已達(dá)預(yù)計的50億份上限。華夏滬深3000指數(shù)基金一天吸引了130多億資金。一位基金從業(yè)人員描述道:“現(xiàn)在很多新基金發(fā)行時,風(fēng)險告知流于形式,只是告訴你收益,卻很少告訴你風(fēng)險的情況,投資者也不關(guān)注,一般都是直接簽字認(rèn)購!

  興業(yè)證券基金研究員徐幸福認(rèn)為,當(dāng)前基金市場的短視化現(xiàn)象依然較為突出;裢顿Y大多受市場行情左右,扎堆投資的現(xiàn)象時有發(fā)生,導(dǎo)致有些基金公司過分追求規(guī)模,再加上基金經(jīng)理的變動頻繁,致使基金經(jīng)理決策短視化,另外,短期排名的壓力促使基金經(jīng)理過分熱衷于追逐短期業(yè)績。

  業(yè)內(nèi)人士建議,應(yīng)該通過規(guī)范基金經(jīng)理行為,嚴(yán)格產(chǎn)品審批等手段鼓勵和引導(dǎo)基金的中長期運(yùn)作,同時要加強(qiáng)對基民的投資能力教育,培養(yǎng)基民中長期“投基”的理念,逐步形成良好的市場風(fēng)氣,以利于基金和市場的穩(wěn)定。

  專家提醒投資者,基金投資仍應(yīng)該堅(jiān)持長期投資的原則,不應(yīng)盲目跟風(fēng),而是要考慮自己整個的資產(chǎn)配置,詳細(xì)了解發(fā)行基金的基本情況再慎重決策。要選擇不同風(fēng)格和投資特點(diǎn)的基金,下半年倉位配置靈活的基金投資價值相對會大一些。在具體基金的選擇中,投資者要考慮到其過去的業(yè)績表現(xiàn)是否穩(wěn)健,結(jié)合基金公司管理的其他基金整體業(yè)績進(jìn)行綜合考察。 (歐陽潔 程遠(yuǎn)洲)

【編輯:楊威
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直隸巴人的原貼:
我國實(shí)施高溫補(bǔ)貼政策已有年頭了,但是多地標(biāo)準(zhǔn)已數(shù)年未漲,高溫津貼落實(shí)遭遇尷尬。
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