【核心提示】

　　隨著年底的到來(lái)，基金的最佳購(gòu)買(mǎi)時(shí)機(jī)也在逐漸向我們走近。

　　在股市投資中，有這樣一種觀點(diǎn)：年底買(mǎi)基金回報(bào)多。這主要是因?yàn)槟甑滓话闶枪墒斜容^低迷的時(shí)候，股票型基金的單位凈值也比較低；而當(dāng)?shù)诙�年股市向上的時(shí)候，股票型基金的凈值回升速度將會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)股指的漲幅，投資者也就會(huì)獲得比較豐厚的收益。其實(shí)，不僅是股票型基金，像債券基金、貨幣市場(chǎng)基金等品種，在今年年底的機(jī)會(huì)也非常大。

　　昨日，國(guó)金證券首席分析師張劍輝詳解了幾類基金的投資前景，為投資者年底前實(shí)現(xiàn)收益和提前布局明年，提供參考。

　　【開(kāi)放式基金】適當(dāng)布局大盤(pán)風(fēng)格基金

　　上周基金市場(chǎng)呈弱勢(shì)震蕩的格局，成交量萎縮，投資者觀望情緒濃重。從市場(chǎng)風(fēng)格來(lái)看，小盤(pán)股相對(duì)大盤(pán)股的估值溢價(jià)已經(jīng)接近歷史最高點(diǎn)，小盤(pán)股正呈現(xiàn)出一定的泡沫化特征，但目前來(lái)看市場(chǎng)風(fēng)格的轉(zhuǎn)換并不順暢。基于對(duì)明年一季度流動(dòng)性改觀及經(jīng)濟(jì)面對(duì)風(fēng)格轉(zhuǎn)換相對(duì)有利的判斷，建議投資者將風(fēng)格搭配趨向均衡，適當(dāng)布局大盤(pán)風(fēng)格基金，其中基本面較好的證券與保險(xiǎn)行業(yè)持有較多的基金可以重點(diǎn)關(guān)注。

　　此外，通脹預(yù)期關(guān)注度呈現(xiàn)出顯著上升的態(tài)勢(shì)，從主題投資的角度，可繼續(xù)側(cè)重通脹相關(guān)行業(yè)板塊的基金。

　　【封閉式基金】尋找階段性投資機(jī)會(huì)

　　本周封閉式基金價(jià)格隨市震蕩，整體價(jià)格逆市上漲，從上周五的折價(jià)率來(lái)看，傳統(tǒng)封閉式基金折價(jià)率較前周小幅收窄，內(nèi)部折價(jià)率分化的格局延續(xù)。

　　考慮到目前市場(chǎng)弱勢(shì)震蕩、投資者謹(jǐn)慎的心理，短期內(nèi)傳統(tǒng)封閉式基金圍繞當(dāng)前折價(jià)率反復(fù)波動(dòng)的格局或?qū)⒀永m(xù)，投資者可以隨市場(chǎng)變化及基金折價(jià)率的波動(dòng)情況，尋找階段投資機(jī)會(huì)。另外，基金凈值表現(xiàn)仍是基金二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)的重要基礎(chǔ)，以2009年以來(lái)基金凈值和價(jià)格的比較來(lái)看，兩者呈較強(qiáng)的相關(guān)性，尤其是在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境中，管理能力突出的基金可以重點(diǎn)關(guān)注。

　　【債券型基金】明年行情將好于今年

　　上一周，55只普通債券型基金3漲5平47跌，與2008年相比，今年的債券基金市場(chǎng)風(fēng)光不再。不過(guò)，2010年債券市場(chǎng)的收益情況可能會(huì)好于2009年。首先，信用產(chǎn)品的豐富會(huì)改善2010年市場(chǎng)的收益曲線；其次，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，使得市場(chǎng)情緒在向債券市場(chǎng)逐漸傾斜；另外，近期債券市場(chǎng)的資金流有一定改善，資金的寬裕也會(huì)對(duì)債券市場(chǎng)有積極的影響。而債券市場(chǎng)收益率的改善，可以讓債券型基金，尤其是純債券型基金松一口氣。

　　【QDII基金】海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇 明年將受益

　　上周海外主要市場(chǎng)震蕩下跌，QDII基金業(yè)績(jī)平均下跌1.64%，華寶海外表現(xiàn)最為抗跌，小幅下跌0.87%，交銀環(huán)球、工銀全球等也表現(xiàn)居前。眾多基金公司選擇當(dāng)前發(fā)行QDII，一方面與終于獲得外匯額度有關(guān)，另一方面是看好經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇大趨勢(shì)下海外市場(chǎng)面臨良好投資機(jī)會(huì)，明年QDII基金仍將受益于全球經(jīng)濟(jì)回暖。

　　年底盈余5萬(wàn)元

　　咋理財(cái)最科學(xué)

　　案例：市民肖女士今年34歲,老公37歲,為一家國(guó)企在職職工,每月兩人工資總額為8000-9000元左右，房子出租的租金每月1800元。

　　單位有五險(xiǎn)一金,現(xiàn)有住房?jī)商?無(wú)債務(wù)，存款40萬(wàn)元,其中10萬(wàn)元為保險(xiǎn)型存款,三年內(nèi)不能取出,20萬(wàn)元為一年定期存款,10萬(wàn)元為一年存款，這筆錢(qián)一年內(nèi)不能取出。目前，孩子上小學(xué)二年級(jí),由姥姥姥爺照料,每年大約給公婆生活費(fèi)5000元左右。除此外肖女士夫妻每月生活費(fèi)約1000-2000元。這樣每年的支出約為4到5萬(wàn)元，現(xiàn)在手中還有流動(dòng)現(xiàn)金為5萬(wàn)元。

　　【財(cái)務(wù)分析】

　　通過(guò)以上案例可以看出，肖女士夫妻雙方都有穩(wěn)定的工作，收入穩(wěn)定，并且有一定的固定資產(chǎn)，財(cái)政基礎(chǔ)殷實(shí)，投資基礎(chǔ)穩(wěn)定，流動(dòng)資金充足。

　　【理財(cái)建議】

　　從肖女士提供的情況來(lái)看，她的家境好，家庭年支出低，資產(chǎn)量大，很適合投資。這對(duì)夫婦有5萬(wàn)元的流動(dòng)資金，這部分錢(qián)應(yīng)該進(jìn)行合理分配。建議拿出12000元-15000元作為流動(dòng)資金，剩余的35000元—38000元可以投30%在股票上面，基金理財(cái)產(chǎn)品可以分配到40%左右，另外30%放在固定收益類產(chǎn)品上(例如銀行存款)。建議考慮在消費(fèi)過(guò)程中使用信用卡，這樣既能培養(yǎng)夫妻記賬的好習(xí)慣，還可以將卡上的積分積攢起來(lái)，到年底換購(gòu)一些商品。

　　另外，兩人的投資理財(cái)中缺乏保障性投資，應(yīng)該補(bǔ)充進(jìn)來(lái)。對(duì)于在保險(xiǎn)的選擇上，兩人在單位都有五險(xiǎn)一金，但作為以后的養(yǎng)老金是遠(yuǎn)不夠的，建議投以相關(guān)的商業(yè)保險(xiǎn)。夫妻有一孩子，為以后長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮投資商業(yè)保險(xiǎn)也可為孩子存一筆教育資金。在投資上，最好按步就班，可以根據(jù)自身的條件進(jìn)行分析，了解自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，可去銀行做評(píng)測(cè)。 ( 孫哲 張?jiān)��?)