進入2009年以來，乳制品行業(yè)恢復情況良好。雖然1月份乳制品和液體乳產(chǎn)量仍略低于去年同期水平，但根據(jù)最新的2月份產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，無論是乳制品還是液體乳都已實現(xiàn)了全面增長。

　　2009年2月份乳制品生產(chǎn)總量為145.11萬噸，同比增速13.8%，比去年同期下降2.6個百分點；2009年1-2月份累計產(chǎn)量284.83萬噸，同比累計增長9.1%。

　　2月份液體乳產(chǎn)量122.7萬噸，同比增速14.9%，比去年同期上升1.9個百分點；1-2月份累計產(chǎn)量240.65萬噸，同比增長9.1%。

　　2008年9月份三鹿事件被曝光之后，消費者對于國產(chǎn)嬰幼兒配方奶粉以及液態(tài)奶的消費大幅減少，嚴重影響到國內(nèi)乳制品的生產(chǎn)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，10月份產(chǎn)量所受沖擊最為嚴重，乳制品產(chǎn)量降至120萬噸，同比下降28.8%；液體乳產(chǎn)量100.89萬噸，同比下降32.5%。

　　經(jīng)過此次事件教訓，各主要乳品企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量得到控制，在新的抽檢中表現(xiàn)合格。再加上乳制品剛性需求的帶動和國家政策的支持，整個市場已經(jīng)開始回暖。11月份產(chǎn)量小幅回升，同比增速下降22.5%，但相較于10月份已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)。12月份乳制品生產(chǎn)總量為146.93萬噸，同比增速下降19.5%，但是產(chǎn)量已經(jīng)超過9月份的134.01萬噸，行業(yè)繼續(xù)好轉(zhuǎn)。目前伊利、蒙牛和光明三大乳品企業(yè)銷售收入已恢復到事件前80%的水平。

　　在三聚氰胺事件之后遭到嚴重打擊的出口情況也明顯好轉(zhuǎn)。2009年1月同比增速為-21%，與2008年12月同比贈速-58%相比，提升程度很大。2009年1月乳品當月出口均價2.81千美元/噸，同比增加34.5%，已經(jīng)接近2008年9月出口均價(當年最高值)。

　　根據(jù)我們拜訪公司與實地走訪經(jīng)銷商所了解的情況，光明乳業(yè)2008年底銷售已恢復95%，2009年1月份即實現(xiàn)銷售的全面增長，在銷售恢復的過程中，其常溫奶、鮮奶和奶粉率先全面恢復，酸奶截至2008年底恢復9成以上，而今年1月份銷售增長主要來自于健能、暢悠、優(yōu)倍、優(yōu)+等產(chǎn)品，高端新品“莫斯利安”銷售額突破千萬。伊利方面，其液奶銷售第一片區(qū)華南地區(qū)(廣東、廣西、海南)銷售恢復最快的也為高端產(chǎn)品(金典、營養(yǎng)舒化奶、谷粒多和果之優(yōu)酸乳)，其嬰兒奶粉在外資品牌集中度最高的城市之一北京銷售恢復情況相當良好，恢復速度是國產(chǎn)奶粉中最快的。

　　高端液奶、酸奶、嬰兒奶粉均屬高毛利高附加值產(chǎn)品，雖然2008年12月至2009年2月的行業(yè)損益數(shù)據(jù)現(xiàn)在尚未公布，但是我們可以判斷2009年一季度行業(yè)及公司毛利率將由高端產(chǎn)品帶動實現(xiàn)單季盈利。(許彪、薄官輝)