江恩，20世紀(jì)早期美國(guó)金融界響當(dāng)當(dāng)?shù)娜宋�。�?902年24歲時(shí)，江恩做了第一筆棉花期貨合約買(mǎi)賣(mài)，并從中獲利，此后53年，他從金融市場(chǎng)共獲得5000萬(wàn)美元的利潤(rùn)，約相當(dāng)于現(xiàn)時(shí)的10億多美元。
他數(shù)十年投資經(jīng)驗(yàn)的忠告是，投資者進(jìn)入投資市場(chǎng)如果沒(méi)有掌握知識(shí)，他失敗的機(jī)會(huì)是90%。在其著作《華爾街四十五年》中，江恩積數(shù)十年華爾街個(gè)人經(jīng)驗(yàn)提出了二十四條“軍規(guī)”，指出，為了在股票市場(chǎng)上取得成功，交易者必須有明確的規(guī)則并遵照?qǐng)?zhí)行，任何人只要遵守它們就會(huì)獲得成功。
在此列出二十四條“軍規(guī)”，僅供投資者參考。
1、資金的使用量 將你的資金分成十等份，永不在一次交易中使用超過(guò)十分之一的資金。
2、用止蝕單 永遠(yuǎn)在離你成交價(jià)的3至5點(diǎn)處設(shè)置止蝕單，以保護(hù)投資。
3、永不過(guò)度交易 這會(huì)搞壞你的資金使用規(guī)則。
4、永不讓盈利變成損失 一旦你獲得了3點(diǎn)或更多的利潤(rùn)，請(qǐng)立即使用止蝕單，這樣你就不會(huì)有資本的損失。
5、不要逆勢(shì)而為 如果你根據(jù)走勢(shì)圖，無(wú)法確定趨勢(shì)何去何從，就不要買(mǎi)賣(mài)。
6、看不準(zhǔn)行情的時(shí)候就退出，也不要在看不準(zhǔn)行情的時(shí)候入市。
7、僅交易活躍的股票 避免介入那些運(yùn)動(dòng)緩慢、成交稀少的股票。
8、平均分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn) 如果可能的話(huà)，交易4只或5只股票。避免把所有的資金投到一只股票上。
9、不要限制委托條件，或固定買(mǎi)賣(mài)價(jià)格用市價(jià)委托。
10、若沒(méi)有好的理由，就不要平倉(cāng)用止蝕單保護(hù)你的利潤(rùn)。
11、累積盈余如果你進(jìn)行了一系列成功的交易，請(qǐng)把部分資金劃入盈余賬戶(hù)，以備在緊急情況之下，或市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌之時(shí)使用。
12、永不為了獲得—次分紅而買(mǎi)進(jìn)股票。
13、永不平均分配損失這是交易者犯下的最糟糕的錯(cuò)誤之一。
14、永不因?yàn)槭ツ托亩鍪校膊灰驗(yàn)榧辈豢赡投胧小?
15、避免贏小利而虧大錢(qián)。
16、不要在進(jìn)行交易的時(shí)候撤消你已經(jīng)設(shè)置的止蝕單。
17、避免出入市過(guò)于頻繁。
18、愿賣(mài)的同時(shí)也要愿買(mǎi)讓你的目的與趨勢(shì)保持一致并從中獲利。
19、永不因?yàn)楣蓛r(jià)低而買(mǎi)入，或因?yàn)楣煞莞叨u(mài)出。
20、小心在錯(cuò)誤的時(shí)候加碼等股票活躍并沖破阻力位后再加碼買(mǎi)入，等股票跌破主力派發(fā)區(qū)域后再加碼放空。
21、挑選小盤(pán)股做多，挑選大盤(pán)股放空。
22、永不對(duì)沖如果你做多一只股票、而它開(kāi)始下跌，就不要賣(mài)出另—只股票來(lái)補(bǔ)倉(cāng)。你應(yīng)當(dāng)離場(chǎng)、認(rèn)賠，并等待另—個(gè)機(jī)會(huì)。
23、若沒(méi)有好的理由，就永不在市場(chǎng)中變換多空位置在你進(jìn)行交易時(shí)，必須有某種好的理由，或依照某種明確的計(jì)劃；然后，不要在市場(chǎng)未出現(xiàn)明確的轉(zhuǎn)勢(shì)跡象前離場(chǎng)。
24、避免在長(zhǎng)期的成功或盈利后增加交易。
當(dāng)你決定進(jìn)行一筆交易的時(shí)候，必須確信沒(méi)有觸犯這二十四條規(guī)則中的任何一條，這些規(guī)則對(duì)于你的成功來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。當(dāng)你割肉時(shí)，請(qǐng)回顧這些規(guī)則，看看你違反了哪一條；然后不再重蹈覆轍。
經(jīng)驗(yàn)和調(diào)查會(huì)使你相信這些規(guī)則的價(jià)值，觀(guān)察和學(xué)習(xí)將把你引向—種可以在華爾街獲得成功的正確而實(shí)用的理論。(嚴(yán)麗梅 羅冰）
