封閉式基金到底是“雷區(qū)”還是“金礦”?

2008年09月06日 09:48 來源:廣州日報(bào) 發(fā)表評論

  基金半年報(bào)顯示,今年上半年,機(jī)構(gòu)整體大舉拋售封閉式基金,單保險(xiǎn)資金持有的封閉式基金份額就減少了逾60億份,而社;、基金公司卻擔(dān)當(dāng)了接盤生力軍,將封閉式基金持有量增加了逾15億份。封閉式基金到底是“雷區(qū)”還是有待挖掘的“金礦”?

  現(xiàn)象:險(xiǎn)資拋60億份社保接盤15億份

  33只封閉式基金的半年報(bào)顯示,機(jī)構(gòu)投資者上半年持有封閉式基金的份額占比下降了12.22%,下降幅度超過以往任何一個(gè)報(bào)告期,比2007年年報(bào)公布數(shù)據(jù)減少92.02億份。

  據(jù)統(tǒng)計(jì),今年上半年保險(xiǎn)公司、證券公司、QFII對封閉式基金進(jìn)行了不同程度的減持,分別減持60.69億份、14.62億份和3.93億份。但同期,社保基金、其他機(jī)構(gòu)、基金公司則進(jìn)行了增持,分別增持約15.36億份、2.24億份和2.08億份。

  其中,今年中期保險(xiǎn)公司持有的份額占整體規(guī)模的比例由33.69%下降至僅為26.41%。而社;饎t是接盤的生力軍,截至今年中期,社;鸬姆忾]式基金持有量由2007年末的11.12億份增加到26.49億份,增倉比例超過100%。

  走勢:持續(xù)跑贏大盤近期抗跌性凸顯

  在股市中總能逃頂和抄底成功的社;鹚坪踉俣蕊@示出其獨(dú)到的眼光。從6月底以來,滬深基金指數(shù)持續(xù)跑贏大盤。截至9月3日,滬基指僅下跌14.38%,深基指下跌14.26%,而同期上證指數(shù)下跌17.16%,深證成指下跌21.44%,中小板指下跌19.64%,滬深300下跌20.24%。

  截至本周四數(shù)據(jù)顯示,最近三周,兩市封閉式基金更是大幅度跑贏大盤,相當(dāng)抗跌。從8月18日~9月4日,上證指數(shù)下跌了7.068%,滬深300下跌了8.027%,而滬基指跌幅則只有2.65%,深基指更是只下跌了0.9%。

  兩種基金適量配置

  建議:關(guān)注高折價(jià)和高分紅大盤封基

  “目前長剩余期限封閉式基金平均折價(jià)在27%~30%之間高位波動,其中部分基金折價(jià)在30%以上、最高達(dá)到35%,相對價(jià)值比較明顯!眹鹱C券基金研究中心張劍輝指出。申銀萬國人士也認(rèn)為,在折價(jià)率逐漸走高的情況下從長期投資角度看,選擇配置封閉式基金仍是較好的投資選擇。張劍輝建議,投資者可重點(diǎn)關(guān)注高折價(jià)、年度潛在分紅比例相對價(jià)高的基金。

  東方證券的研究報(bào)告則指出,最近折價(jià)率增加的速度有所放緩,這也許是封閉式基金折價(jià)率回歸的一個(gè)信號。隨著大盤在近期啟穩(wěn)可能性的增大,大盤封閉式基金的投資機(jī)會越來越凸現(xiàn)出來。(記者 吳倩)

編輯:聞育旻】
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