最后一個方向是系統(tǒng)化

　　我認為系統(tǒng)化應(yīng)當認識到以下幾點：第一，金融和經(jīng)濟是密不可分的，不能就金融論金融。金融屬于虛擬經(jīng)濟的范疇，實體經(jīng)濟則包括生產(chǎn)、流通、交換等活動。虛擬經(jīng)濟中產(chǎn)生的問題會傳導(dǎo)到實體經(jīng)濟中去，實體經(jīng)濟中產(chǎn)生的問題也會傳導(dǎo)到虛擬經(jīng)濟中去�，F(xiàn)在美國政府下了這么大的力量來處理金融市場的問題，就是為了使它不至于從金融危機變?yōu)榻?jīng)濟危機。在這個問題上我們一定要把金融和經(jīng)濟之間的關(guān)系認識清楚，按照黨的十六大報告中所指出的方向，正確處理虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟的關(guān)系。

　　第二，金融是一個完整的體系，它不是一個個各不相干的孤島。匯市、股市、債市、保險、期貨等等，都處在一個互相關(guān)聯(lián)的整體之中。因此我們要系統(tǒng)地考慮問題，不能“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”。我認為從長遠看來，我們還是要穩(wěn)步推進混業(yè)經(jīng)營和綜合監(jiān)管。因為只有通過綜合監(jiān)管，才能夠綜合防范風(fēng)險。否則的話就會促使各個監(jiān)管部門各自為政，“鐵路警察各管一段”。如果證監(jiān)會只保證證券市場不出問題，就會將風(fēng)險趕到保險市場或外匯市場上去，那邊出問題后，反過來也會影響證券市場。

　　第三，要建立多層次的金融市場。我國現(xiàn)在證券市場應(yīng)該說已經(jīng)達到了一定的規(guī)模，但是我國的債券市場還不夠發(fā)達。其實債券市場也有它的特色，因為債券本身的收益性雖然比股票低，但是它的安全性是比股票高的。這次美國政府之所以下這么大力量去挽救“兩房”，很重要的一個原因是防止它們在債券的兌付能力上出現(xiàn)問題。如果出現(xiàn)問題的話，不僅會造成社會問題，而且會造成國際問題，美國的國際信用就會受到很大的影響。因為美國政府為“兩房”發(fā)行的MBS債券提供了一定的擔(dān)保。我國不僅要發(fā)展股票市場，還要發(fā)展債券市場、外匯市場、期貨市場，等等。另外金融期貨可以以股指期貨為起點開始發(fā)展，當然發(fā)展的過程中應(yīng)該非常注意防止過度投機，防止可能產(chǎn)生的風(fēng)險。制度經(jīng)濟學(xué)中有句名言，就是“交易先于制度”。任何交易都不可能等制度非常完善了才去進行，只能是在有了基本的制度之后，通過交易發(fā)現(xiàn)問題，不斷地去完善制度。

　　系統(tǒng)化的最后一點，就是監(jiān)管的系統(tǒng)化。我認為現(xiàn)行的一行三會監(jiān)管體制，應(yīng)該有一個綜合協(xié)調(diào)的機構(gòu)，現(xiàn)正在逐步在加強。監(jiān)管系統(tǒng)化應(yīng)當做到以下幾點：第一是要認識到監(jiān)管的目的是維護最廣大人民的利益，真正做到以人為本。但遺憾的是在真正出現(xiàn)問題的時候，監(jiān)管者往往是考慮維護機構(gòu)的利益多一些。這是因為我國的銀行、保險公司、證券公司都是國有的，它們的損失也是國家的損失，這點可以理解。但從另一方面我們也該看到，國家的財富和人民的財富是相輔相成的，以前常說“大河有水小河滿，大河沒水小河干”，似乎是國家富了，人民才能富。但是反過來說，如果小河沒水，大河不也照樣會干嗎？所以民富國強和國富民強是相輔相成的。我們一定要看到保護人民群眾的利益，在一定程度上也是保護國家的利益。

　　最后，我國的保險公司、證券公司、銀行等金融機構(gòu)，都應(yīng)該樹立服務(wù)意識。金融業(yè)本身是服務(wù)業(yè)，本來就應(yīng)該有好的服務(wù)態(tài)度，不斷地提高服務(wù)質(zhì)量。在這個問題上我國的金融機構(gòu)和國外相比確實是差得很遠。我曾經(jīng)聽到一個在小面館打過工的留日學(xué)生說，他親眼看到日本銀行的服務(wù)人員晚上到小面館來，幫老板將當天收入的現(xiàn)金存入銀行，第二天早晨給面館老板送來一堆零錢，以便他開門后找零錢。我想我國的銀行還沒有服務(wù)到這樣的程度。

　　還有，就是監(jiān)管一定要從信息披露入手，監(jiān)管本身首先就要求透明，信息披露就是使我國的消費者(投資人、存款人、投保人等)能夠有知情權(quán)。只有信息披露做好了，才便于進行分析，發(fā)現(xiàn)問題，然后公告，處置。我一再強調(diào)，監(jiān)管部門不應(yīng)該對市場的漲落負責(zé)，但是必須要對信息披露，保證它的真實性、完備性和及時性。(成思危 著名經(jīng)濟學(xué)家、原全國人大常委會副委員長)