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    一季度基金業(yè)績大盤點(diǎn):股基賺錢效應(yīng)明顯(2)
2009年04月09日 16:11 來源:中國財經(jīng)報 發(fā)表評論  【字體:↑大 ↓小

  股票基金賺錢效應(yīng)明顯

  考慮到混合型和偏股型基金都可以高度持股。

  從排名來看,一季度排名前16位的基金中,指數(shù)基金有7只,主動型基金有9只。據(jù)了解,目前主動型股票基金和混合基金加起來約280只,但指數(shù)基金只有22只。假如投資者要在280只主動型股票基金和混合基金中挑選出9只漲幅靠前的基金,概率僅為3.23%,而指數(shù)基金卻是22只里選6,成功概率高達(dá)27.3%?梢哉f,現(xiàn)階段指數(shù)強(qiáng)于個股,指數(shù)基金占有明顯優(yōu)勢,一季度深證指數(shù)、滬深300指數(shù)表現(xiàn)最為出色。

  從結(jié)構(gòu)上分析,在前16名基金里,大部分主動型基金都是積極型甚至激進(jìn)型的投資風(fēng)格。例如中郵系列,廣發(fā)小盤等,都屬于積極換股,持倉率高,熱衷于高換手率和波段操作的基金。而一些相對保守穩(wěn)健,以價值投資為主的基金則表現(xiàn)不佳。如富國天益基金,作為中國在國際上評級最高的基金之一,不管是基金經(jīng)理還是整體基金表現(xiàn),在牛熊市中都有比較好的成績。然而在今年一季度,富國天益基金的收益率僅增長9.66%,排名幾乎墊底。同樣的,上投阿爾法,泰達(dá)荷銀成長,招商先鋒,嘉實穩(wěn)健等明星基金,也都排在200名開外,平均收益不到15%。

  可以說,股票基金的賺錢效應(yīng)在一季度得以充分體現(xiàn)。然而,這種指數(shù)強(qiáng)于個股、激進(jìn)風(fēng)格基金好于穩(wěn)健風(fēng)格基金的現(xiàn)象可能意味著股市的上漲屬于投機(jī)資金短期炒作,虛火較旺,值得投資者警惕。

  實際上,整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢并不容樂觀,一季度GDP增長預(yù)期尚不足6%,很多上市公司預(yù)計虧損的情況并沒有改變,中國經(jīng)濟(jì)什么時候能夠走出低谷尚無定論。另外,短期內(nèi)股市漲幅較大,風(fēng)險已經(jīng)集聚,建議投資者不要盲目追漲,可適當(dāng)降低股票型基金的配置比例,并逐步轉(zhuǎn)換成貨幣基金來規(guī)避風(fēng)險。(翁晟)

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直隸巴人的原貼:
我國實施高溫補(bǔ)貼政策已有年頭了,但是多地標(biāo)準(zhǔn)已數(shù)年未漲,高溫津貼落實遭遇尷尬。
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