新基金目前發(fā)行動(dòng)輒“天量申購(gòu)”，老基金也不甘示弱，通過(guò)拆分手段重新吸引視線。申萬(wàn)巴黎新動(dòng)力基金日前發(fā)布公告稱(chēng)，將于4月18日進(jìn)行分拆。記者了解到，這是今年以來(lái)市場(chǎng)上第六只基金拆分開(kāi)展持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)，和去年全年只有兩只基金拆分相比，今年以來(lái)基金拆分的速度明顯加劇。
基金經(jīng)理認(rèn)為，由于老基金都有過(guò)往業(yè)績(jī)作為參考，投資者在選擇時(shí)會(huì)更有針對(duì)性。而老基金拆分后，基金份額凈值降到1元，也滿足了投資者購(gòu)買(mǎi)低價(jià)基金的心理。同時(shí)，拆分是投資者購(gòu)買(mǎi)優(yōu)質(zhì)老基金的一次好機(jī)會(huì)。
基民：買(mǎi)1元基金份額多更劃算
購(gòu)買(mǎi)一份2元的基金與購(gòu)買(mǎi)兩份1元的基金，沒(méi)有任何本質(zhì)的差別。然而，新“基民”卻頑強(qiáng)地鐘情1元基金，因?yàn)?元基金看上去“便宜”。面對(duì)基金持有人這種偏執(zhí)的心理需求，基金公司頻頻屈服，基金分拆由此而生：將基金凈值回歸到1元，份額相應(yīng)按比例折算。
基民王小姐給記者算了一筆賬：“如果對(duì)比1萬(wàn)元買(mǎi)入的凈值為1元和2元的基金，1元價(jià)格的凈值增加了0.01，而2元價(jià)格的基金只增加0.005，而且買(mǎi)2元基金的份額只有買(mǎi)1元基金的一半。哪個(gè)更劃算顯而易見(jiàn)�！�
而分拆后的基金不僅能夠滿足投資者對(duì)“便宜”基金的需求，而且在基金拆分后，原來(lái)的投資組合不變，基金經(jīng)理不變，基金份額增加，而單位份額的凈值減少，就好比是股票的“送股”，而且還可以與低凈值基金進(jìn)行同一水平線的競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于貪圖價(jià)格“便宜”的投資者來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是個(gè)巨大的安慰和誘惑。
基金經(jīng)理：買(mǎi)拆分老基金回報(bào)快
工商銀行個(gè)人金融部理財(cái)師冼明認(rèn)為，對(duì)新基民而言，分拆基金并非是真正的新基金，而是以“新”價(jià)購(gòu)買(mǎi)“老基金”，拆分基金有歷史的業(yè)績(jī)可以考察，這都是拆分基金的優(yōu)勢(shì)。一些運(yùn)作時(shí)間較長(zhǎng)、經(jīng)歷市場(chǎng)考驗(yàn)的老基金，尤其是曾經(jīng)歷熊市與牛市的老基金，在投資風(fēng)格上更加成熟，其業(yè)績(jī)和能力也都已得到較充分體現(xiàn)。而新基金的風(fēng)格形成需要一段時(shí)間才能研判，業(yè)績(jī)?nèi)绾我灿写^察。對(duì)于一個(gè)成熟的基金投資者來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期跟蹤基金的投資風(fēng)格與業(yè)績(jī)表現(xiàn)，應(yīng)該是他選擇基金的最主要依據(jù)。
基金經(jīng)理常永濤也表示，實(shí)施拆分的老基金具有一定的底倉(cāng)，在面對(duì)復(fù)雜市場(chǎng)變化時(shí)可以掌握一定的主動(dòng)性。同時(shí)，拆分的老基金一般都有較長(zhǎng)的歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)，投資人可以更為有效地考察管理人的管理能力和投資理念以及適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力。
另外，常永濤提醒投資者應(yīng)注意理清一個(gè)概念，1元的拆分基金畢竟不等同于新基金，新基金是白紙一張，而拆分基金仍然是“已經(jīng)入市”的老基金，因此它的建倉(cāng)的時(shí)間會(huì)比新基金要短很多，投資者購(gòu)買(mǎi)老基金后，馬上可以分享到該基金的收益增長(zhǎng)。新發(fā)行的基金需要一段時(shí)間的封閉建倉(cāng)期后，投資者才能獲得投資回報(bào)。而且在牛市行情中新基金的建倉(cāng)成本也會(huì)比較高。尤其是在單邊上漲的行情中，老基金的優(yōu)勢(shì)會(huì)格外明顯。
相關(guān)報(bào)道：老基金頻頻拆分“搶錢(qián)”
今年以來(lái)，隨著監(jiān)管層對(duì)新基金發(fā)行的開(kāi)閘，隨著新基金的熱銷(xiāo)，投資者普遍青睞新基金，老基金相對(duì)受到冷落。實(shí)施拆分的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)，把單位凈值下降到1元，可以滿足投資者購(gòu)買(mǎi)低價(jià)基金的心理，爭(zhēng)取到更多的客源。同時(shí)，老基金通過(guò)拆分實(shí)現(xiàn)規(guī)模增大，可以彌補(bǔ)新基金數(shù)量不足帶來(lái)的投資需求不對(duì)稱(chēng)，為股市提供更多的增量資金。
據(jù)了解，掀起本輪基金拆分熱潮基金是景順長(zhǎng)城優(yōu)選基金，該基金拆分限量銷(xiāo)售的規(guī)模上限為80億元。緊隨其后的是招商優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)、華寶興業(yè)旗下寶康消費(fèi)品基金、建信恒久價(jià)值基金、國(guó)投瑞銀創(chuàng)新動(dòng)力基金、以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)首例復(fù)制基金南方穩(wěn)健成長(zhǎng)二號(hào)基金分拆。據(jù)悉，目前這些拆分的老基金都取得了相當(dāng)不錯(cuò)的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，其中南方穩(wěn)健2號(hào)成績(jī)最佳，一天之內(nèi)募集金額達(dá)到280億元。
4月18日，申萬(wàn)巴黎新動(dòng)力基金開(kāi)始實(shí)施份額拆分并開(kāi)展持續(xù)銷(xiāo)售活動(dòng)，其今年以來(lái)份額凈值增長(zhǎng)率為39.65%。根據(jù)申萬(wàn)巴黎發(fā)布的公告，“該基金將進(jìn)行限量銷(xiāo)售，基金資產(chǎn)凈值嚴(yán)格控制在50億元以?xún)?nèi)。”據(jù)業(yè)內(nèi)基金人士預(yù)測(cè)，申萬(wàn)巴黎新動(dòng)力基金有望再次掀起老基金的申購(gòu)熱潮，申購(gòu)規(guī)模料超100億元。
據(jù)了解，基金分拆不僅有利于投資者，對(duì)于基金公司來(lái)講也是無(wú)往不利的。從幾個(gè)典型例子來(lái)看，基金拆分還是顯示了強(qiáng)大的募集能力。而被選擇實(shí)施拆分的基金，一般都是基金公司旗下的績(jī)優(yōu)旗艦基金，且規(guī)模中等偏低。而老基金經(jīng)過(guò)拆分后迅速“增肥”的成績(jī)也著實(shí)令人驚嘆。幾乎可以說(shuō)，績(jī)優(yōu)老基金一經(jīng)拆分就肯定無(wú)量擴(kuò)容，其中的賺錢(qián)效應(yīng)也令基金公司將“拆分”看成擴(kuò)容法寶。
作為基金的一種持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)手段，拆分于去年7月首次出現(xiàn)在市場(chǎng)上。但由于當(dāng)時(shí)新發(fā)基金并未受到限制，去年運(yùn)用拆分進(jìn)行持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)的基金一共也就兩只。今年以來(lái)，新基金受到投資者的熱烈追捧，面對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，老基金紛紛展開(kāi)持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)，而拆分成為其中一個(gè)重要“殺手锏”。
有業(yè)內(nèi)人士估算，今年以來(lái)老基金開(kāi)展的拆分戰(zhàn)術(shù)，已經(jīng)為老基金取得將近300億元的增量資金，其功勞不可小視。(張玉)
部分老基金拆分前后容量對(duì)比
基金名稱(chēng) 拆分前 拆分后
富國(guó)天益 6億元 38.86億元
大成精選增值 不足10億元 90多億元
交銀精選 14億元 100億元
