近日，多家銀行、信托公司連續(xù)推出多款理財(cái)產(chǎn)品。銀行理財(cái)專家表示，這類產(chǎn)品由于風(fēng)險(xiǎn)低于股市、預(yù)期收益又高于銀行存款利率，是普通投資人的較好選擇，亦可作為震蕩行情格局中股民規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)配置的好選擇。

　　●國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行：產(chǎn)品豐富，選擇面廣

　　短期產(chǎn)品如招商銀行“金葵花”系列的3083,這是一款3個(gè)月的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，提供2.62%的年收益率,高于2.34%的同期儲(chǔ)蓄利率；另外招行還同時(shí)提供一款1個(gè)月的超短期理財(cái)產(chǎn)品，“金葵花”系3082,2.48%的年收益率。相比同期的活期存款還是要高出不少。這兩款“金葵花”產(chǎn)品的起購(gòu)金額均為5萬(wàn)元，且在8月1日停止銷售。另外工行還推出了“穩(wěn)得利”新股申購(gòu)系列，分3個(gè)月和6個(gè)月兩面款式產(chǎn)品，5萬(wàn)元起購(gòu)，預(yù)期年收益率在4%至10%左右，不封頂。要注意的是這種較高的收益是建立在不保本的基礎(chǔ)之上，當(dāng)然從其投資的領(lǐng)域(新股申購(gòu)、定向增發(fā)等)來看，本金的風(fēng)險(xiǎn)還是較低的。以上兩款工行產(chǎn)品售到8月8日。

　　常規(guī)的1年期人民幣產(chǎn)品。如光大銀行的“陽(yáng)光理財(cái)套餐計(jì)劃”2007年第九期，從本月24日起售至8月4日。5萬(wàn)元起售，投向?yàn)樾庞寐?lián)結(jié)理財(cái)產(chǎn)品和信托投資理財(cái)產(chǎn)品，一半投向江蘇寧杭高速公路有限公司，另一半投向安慶城市環(huán)境治理項(xiàng)目，該項(xiàng)目由國(guó)家銀行擔(dān)保。從投資項(xiàng)目可以看出，雖然為非保本產(chǎn)品，但投資風(fēng)險(xiǎn)較小。它提供4.3%的最高收益率。類似的產(chǎn)品還有建行的本期“利得盈”，投資對(duì)象為安徽省高速，保本的預(yù)期收益在4.11%左右，且根據(jù)資金量大小略有不同。以上產(chǎn)品都是以較低風(fēng)險(xiǎn)得到高于同期存款的收益，收益提高在一個(gè)百分點(diǎn)左右。

　　高回報(bào)高風(fēng)險(xiǎn)的1年期產(chǎn)品。如興業(yè)銀行從7月26日開始發(fā)售的“萬(wàn)利寶”第四期。由華泰證券作投資決策。主要投在證券投資基金、新股方面。同樣是5萬(wàn)元的起購(gòu)價(jià)、非保本，但預(yù)期收益為8%至25%且不封底，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)的投資者來說是可以考慮的對(duì)象。

　　在長(zhǎng)于1年的產(chǎn)品方面有工行的QDII產(chǎn)品，東方之珠2號(hào)，最長(zhǎng)投資期為5年，銷售結(jié)束后的8月23日至10月23日為封閉期，此后每月的前兩個(gè)工作日可以辦理贖回。投資于結(jié)構(gòu)性美元票據(jù)、信托、債券基金等，不保本。而中行的QD02中銀穩(wěn)健也可以辦理申購(gòu)和贖回，目前凈值1.115。第一次申購(gòu)5萬(wàn)元起，投資于股票型基金，美元貨幣型市場(chǎng)等。低于100萬(wàn)元的申購(gòu)需要1.2%的申購(gòu)手續(xù)費(fèi)，申購(gòu)量越多，申購(gòu)費(fèi)越低。如果兩年內(nèi)贖回需要按投資時(shí)間交納0.5%或0.2%的贖回費(fèi)。

　　在外幣理財(cái)方面，一般為5000美元起購(gòu)。如中銀的QDII概念股票掛鉤美元，光大的“陽(yáng)光理財(cái)A計(jì)劃”2007年23號(hào)產(chǎn)品，建行的“匯得盈”系列，交行的“通寶天天贏”等。光大銀行的6個(gè)月產(chǎn)品預(yù)期收益為5.20%，保本。建行的保本浮動(dòng)，6個(gè)月預(yù)期也在5.20%。中銀的產(chǎn)品投資于H股中工商銀行、中國(guó)人壽等紅籌股，保本不封頂。一般此類產(chǎn)品的預(yù)期收益低于外資銀行的相應(yīng)產(chǎn)品。

　　●信托產(chǎn)品：起購(gòu)金較高，可控性強(qiáng)

　　目前北京地區(qū)在售的兩款產(chǎn)品是國(guó)民信托投資公司發(fā)行的“國(guó)民穩(wěn)贏寶”1號(hào)集合資金信托計(jì)劃和北京國(guó)投的“云程泰資本增值集合資金信托計(jì)劃”，其起點(diǎn)資金都要求不少于100萬(wàn)元。

　　“國(guó)民穩(wěn)贏寶”1號(hào)由方得(北京)資產(chǎn)管理股份有限公司進(jìn)行投資管理,由中國(guó)建設(shè)銀行作為保管銀行，期限一年。產(chǎn)品投資于證券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)套利，主要包括交易型開放式指數(shù)基金(ETF)套利，以及在信托存續(xù)期內(nèi)推出的股指期貨的套利；閑置資金可投資于受托人同意的定向增發(fā)、網(wǎng)下申購(gòu)，以及銀行存款、網(wǎng)上新股申購(gòu)等具有高流動(dòng)性和低風(fēng)險(xiǎn)性的理財(cái)投資。該產(chǎn)品宣傳的預(yù)期收益在7%至15%，不設(shè)上限。

　　“云程泰資本增值集合資金信托計(jì)劃”投資于A股二級(jí)市場(chǎng)，與開放式基金相類似，不承諾保本和最低收益，風(fēng)格以穩(wěn)健為基礎(chǔ)兼顧進(jìn)取。費(fèi)用方面，該產(chǎn)品有1%的認(rèn)購(gòu)費(fèi)，同時(shí)按年收取1.5%的管理費(fèi)。投資收益部分，投資人可獲得80%，投資機(jī)構(gòu)云程泰公司17%，信托公司3%。募集完畢后，設(shè)1年的封閉期，不設(shè)終止期，封閉期過后，每季度最后一個(gè)交易日為開放日，可以認(rèn)購(gòu)和贖回。以上兩款產(chǎn)品均在近幾日銷售完畢。

　　●外資商業(yè)銀行：預(yù)期回報(bào)很高

　　渣打銀行推出代客理財(cái)計(jì)劃QDII200705,掛鉤中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)海外發(fā)展、紫金礦業(yè)、中海油四只紅籌回歸概念股票和新華富時(shí)中國(guó)25指數(shù)。投資期限18個(gè)月+12個(gè)月，潛在收益40%。最低認(rèn)購(gòu)金額1萬(wàn)美元或等值的人民幣。收益結(jié)構(gòu)為季度收益，由逐日觀察累計(jì)收益與額外收益構(gòu)成，每季支付。認(rèn)購(gòu)時(shí)間2007年7月26日至2007年8月6日。

　　東亞銀行目前有兩款理財(cái)產(chǎn)品可購(gòu)。人民幣的“聚圓寶”投資產(chǎn)品系列5。掛鉤于廣深鐵路、中國(guó)國(guó)航、中國(guó)外運(yùn)這3只香港交易所上市的中國(guó)運(yùn)輸概念股。產(chǎn)品期限最短為半年，最長(zhǎng)1年半(取決于“觸發(fā)事件”有否發(fā)生)。5萬(wàn)元人民幣起購(gòu)，1萬(wàn)元遞增。根據(jù)觸發(fā)事件不同可獲得5%、10%或15%的投資收益。“如意寶”系列5產(chǎn)品，需要用美元購(gòu)買，5000美元起購(gòu)，1000美元遞增。該產(chǎn)品與上一款產(chǎn)品投同樣3只股票，不過收益要高一些，可能收益為8.5%、17%或25.5%，其余條件均與人民幣的“聚圓寶”系列5相同。(鄭捷）