目前,困擾基民的最大問題就是如何選擇自己適合的基金,而FOF由于有專業(yè)的理財(cái)建議和投資組合,因此就可以免去了此類麻煩
FOF比較適合那些風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低、但又希望獲得較高收益的人群。此外省卻了挑選基金的煩惱,F(xiàn)OF也比較適合“理財(cái)懶人”
目前市場(chǎng)上理財(cái)產(chǎn)品眾多,F(xiàn)OF基金對(duì)于眾多投資者而言來說還是一個(gè)比較陌生的詞眼。
FOF(Fund of Funds,基金中的基金)是一種以開放式基金和封閉式基金為主要投資對(duì)象的集合理財(cái)產(chǎn)品,結(jié)合基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新的基金品種。和其他基金最大的區(qū)別是,F(xiàn)OF的投資對(duì)象是基金,并不直接投資于股市。
“雙保險(xiǎn)”基金產(chǎn)品
作為基金,F(xiàn)OF既有一般基金的穩(wěn)健特性,和債券型、貨幣型基金相比又具有更高的收益,可謂給理財(cái)上了“雙保險(xiǎn)”。低風(fēng)險(xiǎn)高收益的FOF可以幫助投資者一次買“一籃子基金”,并通過專家二次精選,有效降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),可以說是一種低風(fēng)險(xiǎn)高收益的理財(cái)產(chǎn)品。
在投資中,F(xiàn)OF一般都不全部投資股票型基金,而會(huì)選擇一定比例的貨幣型或者債券型基金,這樣,F(xiàn)OF將多只基金捆綁在一起,投資FOF等于同時(shí)投資多只基金,但比分別投資的成本大大降低了。FOF中包含對(duì)基金市場(chǎng)的長期投資策略、與其他基金一樣、是一種可長期投資的金融工具。
據(jù)記者了解到,目前市場(chǎng)上大約有10只FOF基金型產(chǎn)品,其中有的是類似集合理財(cái)產(chǎn)品的準(zhǔn)FOF基金型產(chǎn)品。券商推出的FOF有5只,銀行推出的FOF有4只,還有一只為信托FOF——華寶信托的基金優(yōu)選。
盡管也屬于基金大家族,但是FOF和一般的股票型基金和債券基金、貨幣基金等都還有區(qū)別。理財(cái)師王先生認(rèn)為,F(xiàn)OF基金最大的優(yōu)勢(shì)在于它是一籃子基金的組合,能進(jìn)一步降低投資基金的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),這種投資組合大幅降低了投資基金的風(fēng)險(xiǎn)。此外,基金業(yè)績相對(duì)排名的起伏,事實(shí)上為FOF提供了很大的操作空間,這也能進(jìn)一步優(yōu)化不同市場(chǎng)階段的基金配置,達(dá)到優(yōu)化投資收益的目的。因此,F(xiàn)OF比較適合那些風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低、但又希望獲得較高收益的人群。此外省卻了挑選基金的煩惱,F(xiàn)OF也比較適合“理財(cái)懶人”。
目前市場(chǎng)有大量的基金產(chǎn)品可以供人們選擇,品種繁多。目前,困擾基民的最大問題就是如何選擇自己適合的基金,而FOF由于有專業(yè)的理財(cái)建議和投資組合,因此就可以免去了此類麻煩。申銀萬國的證券分析師李先生認(rèn)為,對(duì)于一些沒有太多時(shí)間打理投資的基民來說,選擇一只FOF可能比較能省工夫。
“雙保險(xiǎn)”仍有風(fēng)險(xiǎn)
盡管具有高收益,低風(fēng)險(xiǎn)的特性,但理財(cái)專家特別強(qiáng)調(diào)FOF不是債券,其特性和證券投資基金一樣,仍然存在虧損的可能,因此投資需謹(jǐn)慎。
此外,F(xiàn)OF在運(yùn)作的過程中還暴露出一些其他問題,如透明度不夠,與每周公布凈值的公募基金相比,F(xiàn)OF基金有時(shí)一周才公布一次凈值;流動(dòng)性不高,如一些FOF流動(dòng)性比一般開放式基金差一些,無法隨時(shí)要求贖回。此外,F(xiàn)OF的條款中有時(shí)還會(huì)暗藏玄機(jī),如規(guī)定投資收益超過某個(gè)高度,管理者要分享其中的部分收益。這意味著業(yè)績?cè)礁,購買者就要交越多的業(yè)績提成費(fèi)用。
值得指出的是,購買FOF,投資者要支付參與費(fèi)、退出費(fèi)、管理費(fèi)、托管費(fèi)等等。盡管FOF因?yàn)榇箢~申購,基金公司會(huì)在申購費(fèi)用上給予優(yōu)惠,但所購買的基金事實(shí)上仍然包含了管理費(fèi)和托管費(fèi),算上復(fù)利,這一部分的費(fèi)用同樣也會(huì)影響收益。
同時(shí),由于FOF門檻較高,因此銀行不會(huì)為FOF的購買者提供質(zhì)押。而當(dāng)FOF產(chǎn)品為了追求較高的收益都重倉持有了股票型基金,市場(chǎng)大跌的時(shí)候,F(xiàn)OF當(dāng)然無法規(guī)避下跌風(fēng)險(xiǎn)。(記者 胡芳)