火爆的基金市場(chǎng)似乎正引來越來越多的“分食者”。

　　中國(guó)建設(shè)銀行昨日發(fā)布消息稱，該行下屬的15家分行將從2008年1月16日到31日間，首次代銷保險(xiǎn)公司類基金理財(cái)產(chǎn)品??“平安理財(cái)寶”。

　　該產(chǎn)品由中國(guó)平安集團(tuán)旗下的平安資產(chǎn)管理公司投資管理，每份面值一元，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為5000元，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率達(dá)1.00%，手續(xù)費(fèi)率與基金相同，發(fā)行規(guī)模上限為100億元。認(rèn)購(gòu)期后，“平安理財(cái)寶”每個(gè)交易日均開放申購(gòu)與贖回業(yè)務(wù)，并由托管行中國(guó)建設(shè)銀行公布每日凈值。

　　在投資范圍方面，“平安理財(cái)寶”的股票投資比例為0-70%，債券投資比例為25-95%。同時(shí)，在持有該產(chǎn)品期間，客戶還將獲得相當(dāng)于賬戶價(jià)值200%的家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保障額度。市場(chǎng)分析人士表示，無論從投資范圍、費(fèi)率以及開放贖回流程來看，“平安理財(cái)寶”均與平衡型基金產(chǎn)品極為類似。

　　產(chǎn)生替代效應(yīng)？

　　據(jù)悉，作為一只保險(xiǎn)系的創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，“平安理財(cái)寶”的發(fā)行需獲中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)。而基金產(chǎn)品，則需經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)。

　　“2008年基金發(fā)行市場(chǎng)的第一張批文給了債券基金產(chǎn)品，或反映了管理層的某種信號(hào)。在目前的點(diǎn)位下，股票型基金的批準(zhǔn)發(fā)行應(yīng)該并不容易�！币晃徊辉竿嘎缎彰�的基金公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)人士表示。據(jù)透露，目前已有數(shù)十只股票型基金產(chǎn)品排隊(duì)等待獲批，但自去年9月下旬以來，除封轉(zhuǎn)開品種外，股票型基金的發(fā)行再無批準(zhǔn)。

　　但在發(fā)行市場(chǎng)方面，投資者卻現(xiàn)實(shí)得很�！胺廪D(zhuǎn)開”而來的易方達(dá)科訊公告顯示，已于2008年1月4日提前結(jié)束申購(gòu)，累計(jì)申購(gòu)金額達(dá)130億元，啟動(dòng)末日比例配售機(jī)制。作為目前發(fā)行市場(chǎng)上少有的股票型新基金，科訊或許是去年11月中旬以來，唯一一只首發(fā)認(rèn)購(gòu)規(guī)模超過上限的新基金品種。相對(duì)而言，近期獲批較容易的債券型基金與股票型QDII基金的發(fā)售情況都不甚樂觀。

　　一方面是獲批不易，一方面是需求強(qiáng)烈，市場(chǎng)分析人士表示，在這一情況下，“平安理財(cái)寶”或?qū)��?duì)股票型基金產(chǎn)品起到一定替代作用。談及該產(chǎn)品的發(fā)行，數(shù)位基金公司市場(chǎng)人士均表示了驚訝又羨慕的態(tài)度。

　　事實(shí)上，“平安”并不是第一家推出此類產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司。2007年7月，華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司便推出了國(guó)內(nèi)第一只股票投資型保險(xiǎn)??華泰穩(wěn)健投資型交通意外保險(xiǎn)。該產(chǎn)品可投資股票與固定收益類資產(chǎn)，若購(gòu)買人發(fā)生公共交通事故意外身亡，將按投保人賬戶份額價(jià)值的100%給付保險(xiǎn)金。去年7月間，華泰穩(wěn)健在工行銷售后，市場(chǎng)反應(yīng)良好。

　　比拼平衡型基金？

　　據(jù)悉，此次擔(dān)任“平安理財(cái)寶”投資管理人的平安資產(chǎn)管理公司，為“中國(guó)平安”旗下專業(yè)從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的公司，截至2007年6月30日，“平安資產(chǎn)”管理的資產(chǎn)規(guī)模超過3600億元人民幣。

　　“平安理財(cái)寶”的投資經(jīng)理由“平安資產(chǎn)”投資管理部高級(jí)組合經(jīng)理陳錦泉擔(dān)任。陳負(fù)責(zé)管理“平安資產(chǎn)”全部8個(gè)投資連接保險(xiǎn)賬戶，管理規(guī)模超過300億元，占據(jù)整個(gè)投連險(xiǎn)市場(chǎng)份額的70%左右。

　　陳錦泉顯然對(duì)其管理團(tuán)隊(duì)的投研能力，充滿信心。他表示，平安的投連業(yè)務(wù)從推出到現(xiàn)在已有7年的歷史，經(jīng)歷了國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的熊市和牛市，其中進(jìn)取型帳戶年化回報(bào)為21-23%，平衡型帳戶年化回報(bào)為15-16%。“中國(guó)資本市場(chǎng)這些年的跌宕起伏很好地考驗(yàn)并見證了我們投資管理隊(duì)伍的真功夫�！标愬\泉稱。

　　“平安理財(cái)寶的股票投資比例為0-70%，債券類資產(chǎn)的投資比例為25-95%；現(xiàn)金類資產(chǎn)比例為5%，與平衡型基金的類似。這樣大跨度的大類資產(chǎn)配置在當(dāng)前長(zhǎng)期看好，短期震蕩劇烈的市場(chǎng)中，尤為適合。”陳錦泉如此表示，在牛市的大多數(shù)情況下，平安理財(cái)寶可以重倉(cāng)配置股票類資產(chǎn)，充分享受股市上漲的收益；而市場(chǎng)劇烈震蕩時(shí)，可以快速降低股票的投資比例而增加債券貨幣等資產(chǎn)的投資，享受穩(wěn)定收益。(鄭焰）