基金公司急于在頭批成績(jī)單中出彩，甚至賠本賺吆喝，看中的是專戶理財(cái)未來(lái)的巨大空間——

　　“小荷才露尖尖角，是當(dāng)前專戶理財(cái)?shù)膶懻��！币追竭_(dá)基金公司上海分公司總經(jīng)理陳彤對(duì)記者表示，“盡管基金專戶理財(cái)目前的規(guī)模大都為2億-3億元，在規(guī)模上和公募基金無(wú)法相提并論，但是我們對(duì)這個(gè)市場(chǎng)前景非常樂(lè)觀。”

　　在采訪中，陳彤的觀點(diǎn)似乎已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)人士的共識(shí)。

　　首批單子只是冰山一角

　　在證監(jiān)會(huì)《特定資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式指引》下發(fā)一個(gè)月之際，易方達(dá)基金公司與滬上一家中外合資企業(yè)達(dá)成了一筆金額高達(dá)3億元的專戶理財(cái)合同。據(jù)了解，此次簽約將創(chuàng)下中國(guó)基金專戶理財(cái)合同的第一大單，也是金融支付行業(yè)領(lǐng)域的第一單專戶理財(cái)合約。

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前第一批專戶理財(cái)簽訂的規(guī)模都不算巨大，規(guī)模一般是以2億-3億元人民幣為主。對(duì)此，陳彤表示，“第一批客戶很多都是在‘試水’，他們并不會(huì)急于將所有資產(chǎn)一次性投進(jìn)去�；�金專戶理財(cái)市場(chǎng)目前出現(xiàn)的只是‘冰山一角’，只要真正能讓首批投資嘗到甜頭，相信后續(xù)的投資將會(huì)源源不斷。”

　　“如果我們合作得愉快，不排除日后再增加資金的可能性。”某家和基金公司簽訂了合同的企業(yè)表示。

　　業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，新生的專戶理財(cái)無(wú)法和幾十億甚至上百億的公募基金相比，但不能忽略的是機(jī)構(gòu)客戶。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)目前近3萬(wàn)億元左右的股票和混合型基金中，大約有30%屬于機(jī)構(gòu)客戶。如果基金專戶理財(cái)能夠爭(zhēng)取到這3萬(wàn)億元的10%，那么基金專戶理財(cái)?shù)囊?guī)模也將達(dá)到3000億元。

　　陳彤介紹，從第一批專戶理財(cái)單子看，呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：首先是客戶本身的多元化，如上市公司，境外上市企業(yè)；其次，客戶對(duì)業(yè)務(wù)的接受速度超出預(yù)期，大家對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)的接受程度比較高；此外，這批客戶絕大多數(shù)具有一定證券投資經(jīng)驗(yàn)，有些甚至相當(dāng)專業(yè)，對(duì)市場(chǎng)有一定認(rèn)識(shí)，即投資主體比較成熟，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益有自己的判斷和認(rèn)識(shí)。

　　泰達(dá)荷銀基金公司總經(jīng)理繆鈞偉也在采訪中對(duì)記者表示，專戶理財(cái)相對(duì)操作靈活自由，很多基金經(jīng)理可能并不適應(yīng)。2億-3億元的規(guī)模比較好操作，切忌一下子規(guī)模過(guò)大，盡管高端客戶對(duì)于凈值波動(dòng)并不敏感，但對(duì)于第一批試驗(yàn)田一樣的專戶理財(cái)來(lái)說(shuō)，只有在第一批做出成績(jī)才能吸引到更多的客戶。所以第一批做的是口碑。

　　競(jìng)爭(zhēng)第一槍已經(jīng)打響

　　盡管專戶理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)展沒(méi)有多久，但是競(jìng)爭(zhēng)卻早已展開(kāi)。

　　據(jù)記者了解，為了搶奪這塊巨大的蛋糕，各家基金公司猛出絕招。一些基金公司為專戶理財(cái)客戶提供了可選套餐。易方達(dá)公司為客戶們提供了9種不同的套餐。

　　泰達(dá)荷銀基金公司專戶投資部總經(jīng)理尹哲也表示，他們給客戶設(shè)計(jì)了三大類產(chǎn)品：如風(fēng)險(xiǎn)收益均衡類套餐，提供一系列從高風(fēng)險(xiǎn)高收益到低風(fēng)險(xiǎn)低收益的產(chǎn)品；其次是結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品，即在同一個(gè)產(chǎn)品里面，實(shí)際上包含高風(fēng)險(xiǎn)高收益訴求的，以及低風(fēng)險(xiǎn)低收益的兩類產(chǎn)品；第三類是單獨(dú)定制類產(chǎn)品，針對(duì)單一的客戶度身打造。

　　陳彤介紹，目前易方達(dá)專戶理財(cái)產(chǎn)品以投資股票為主，固定收益類產(chǎn)品比較少。他們看中的也是股票的投資管理人權(quán)限比較寬，投資的產(chǎn)品資產(chǎn)類別如倉(cāng)位、建倉(cāng)時(shí)間都沒(méi)有太大限制。

　　泰達(dá)荷銀基金公司客戶業(yè)務(wù)總監(jiān)李琦在采訪中對(duì)記者表示，專戶理財(cái)金額相對(duì)較大，以5000萬(wàn)元為基準(zhǔn)，把如此大的資金委托給一個(gè)機(jī)構(gòu)管理，需要綜合考慮管理者的投資能力、投資風(fēng)格的融合、投資管理團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力四大要素。分析人士表示，基金公司急于在頭批成績(jī)單中出彩，甚至有可能賠本賺吆喝，看中的就是專戶理財(cái)未來(lái)的巨大空間。(記者 胡芳)