家庭的理財規(guī)劃應(yīng)當從生命周期角度綜合考慮家庭的風險承受能力、投資偏好，以及經(jīng)濟環(huán)境和市場的變化情況。在金融危機的背景下，做好家庭理財規(guī)劃顯得意義更為深遠。

　　首先，要強化對債券和貨幣市場理財產(chǎn)品的關(guān)注。全球金融市場的劇烈波動，提示投資者應(yīng)當重點選擇風險較低的投資品種，而債券和貨幣市場類理財產(chǎn)品屬于穩(wěn)健型理財產(chǎn)品，值得投資者在2009 年重點關(guān)注。債券和貨幣市場類理財產(chǎn)品一般投向銀行間債券市場上流通的央行票據(jù)、國債、金融債等，這類理財產(chǎn)品一般涉及多個投資標的。也有少數(shù)理財產(chǎn)品投資于短期融資券或企業(yè)債，像中信銀行近期發(fā)行的中信理財短融利系列，產(chǎn)品募集資金投資方向為即將到期的短期融資券。

　　目前，從債券和貨幣市場類理財產(chǎn)品的投資領(lǐng)域來看，大幅降息推動銀行資金成本驟降，考慮到年初隔夜回購利率往往大幅下行，預(yù)計2009 貨幣市場利率將繼續(xù)下行。對于以投資組合發(fā)行的債券和貨幣類理財產(chǎn)品，作為主要配置的非信用類產(chǎn)品收益的下滑會影響到相應(yīng)理財產(chǎn)品的收益，投資者應(yīng)關(guān)注其投資對象的收益變化，適時操作以規(guī)避收益下滑的風險。

　　其次，證券市場仍然是投資者管理財富的重要平臺。我們認為2009 年證券市場存在著可供謹慎選擇的投資機會，其原因主要有：一、政策支持將極大地促進投資者信心回暖，如果經(jīng)濟刺激政策在2009 年中期之后效果明顯，宏觀經(jīng)濟狀況好于此前的悲觀預(yù)期，會帶來彌補過度悲觀預(yù)期的糾錯性行情。二、隨著適度寬松的貨幣政策逐步實施，將為市場注入大規(guī)模流動性。在市場認為金融危機逐漸緩和的情況下，銀行開始投放信貸，整個金融市場將會出現(xiàn)較為充裕的流動性支持，這將推升股票、地產(chǎn)等資產(chǎn)價格。三、由于資本市場在國民經(jīng)濟中的地位越來越重要，這一方面關(guān)系著普通民眾的財產(chǎn)性收入，并因此影響著國內(nèi)消費；另一方面又影響著企業(yè)的融資來源，因此，不排除未來進一步出臺利好的支持。

　　但是，股票投資風險較高，如果宏觀經(jīng)濟符合預(yù)期，甚至好于預(yù)期，那么在低估值水平下將產(chǎn)生較大的投資機會；如果宏觀經(jīng)濟和企業(yè)盈利狀況低于預(yù)期，投資者就需要注意風險并果斷止損。對于不熟悉股票市場而又偏好高風險高收益的投資者，可以重點考慮基金投資。在選擇基金時，盡量選擇大型基金公司的具有豐富投資經(jīng)驗的基金經(jīng)理執(zhí)掌的混合型基金，因為混合型基金既可以分享到股票市場的上漲收益，又不至于因為股票倉位過高而損失慘重。

　　第三，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品要熟悉其投資標的。2009 年全球經(jīng)濟將可能面臨“低利率、低通脹、低成長”的局面，儲蓄或者投資于穩(wěn)健型產(chǎn)品的收益偏低，而資本市場又風險較大。在這樣的市場環(huán)境下，保本型或者保證最低收益型結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品將發(fā)揮其自身的優(yōu)勢，保證資金的安全，獲得可能的高收益。但是，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的設(shè)計較為復(fù)雜，因此投資者需要關(guān)注這類理財產(chǎn)品的設(shè)計結(jié)構(gòu)，同時，由于結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品通常掛鉤于多個市場標的，投資者對于相關(guān)市場也應(yīng)該加深了解，選擇自己較為熟悉的標的。(江海證券 李曉楓)