事件回顧：中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司昨日宣布，22日已通過(guò)上交所增持中國(guó)石油(601857)股份6000萬(wàn)股，同時(shí)宣布，擬在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)在二級(jí)市場(chǎng)增持，累計(jì)增持比例不超過(guò)中國(guó)石油總股份的2%。

　　市場(chǎng)分析：中國(guó)石油大股東率先公布從二級(jí)市場(chǎng)增持6000萬(wàn)股，不僅為央企增持起到一個(gè)良好的表率作用，而且也令困擾市場(chǎng)多年的大小非問(wèn)題有望在不久的將來(lái)探尋出較好的解決之道。

　　投資亮點(diǎn)：中國(guó)石油作為滬深兩市重要的權(quán)重股之一，對(duì)股指波動(dòng)起到舉足輕重的作用。公司作為國(guó)內(nèi)油氣行業(yè)最大的油氣生產(chǎn)和銷售商，在全球能源領(lǐng)域權(quán)威機(jī)構(gòu)普氏能源公布的“2006年全球能源企業(yè)250強(qiáng)”中名列第六位，連續(xù)五年居亞太區(qū)第一位。目前，公司的原油和天然氣已探明儲(chǔ)量分別為9047百萬(wàn)桶和260470億立方英尺，2008年上半年生產(chǎn)原油4.34億百萬(wàn)桶，可銷售天然氣9230億立方英尺，同比分別增長(zhǎng)3.5%和15.7%。公司也是國(guó)內(nèi)最大的石油產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售商之一，擁有3個(gè)千萬(wàn)噸級(jí)煉廠，2008年上半年共加工原油4.25億桶，同比增長(zhǎng)4.3%。盡管去年以來(lái)受到國(guó)際油價(jià)居高不下的影響，其煉油業(yè)務(wù)出現(xiàn)大幅虧損，但國(guó)家對(duì)其給予的政策支持和補(bǔ)貼使公司今年業(yè)績(jī)有望繼續(xù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。

　　近期國(guó)際油價(jià)沖高回落，預(yù)計(jì)國(guó)際油價(jià)有望在80-110美元之間波動(dòng)，正好處于中國(guó)石油的最佳盈利區(qū)間，與此同時(shí)，公司將天然氣的可持續(xù)發(fā)展作為未來(lái)發(fā)展的重點(diǎn)，多個(gè)項(xiàng)目的投入將給未來(lái)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)的動(dòng)力。有關(guān)研究預(yù)測(cè)今年公司每股收益仍可達(dá)到0.8元的水平，而明年預(yù)計(jì)將取得近1元的每股收益，合理估值目前股價(jià)仍有一定的上漲空間。

　　操作建議：近日該股低位換手充分，部分長(zhǎng)線資金進(jìn)場(chǎng)跡象十分明顯，短線在13.2元面臨一定的技術(shù)壓力，如果后市能夠借助大股東增持的利好一舉突破該阻力位，則預(yù)示其已結(jié)束中長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)。建議投資者在該股有效突破阻力位之前進(jìn)行分批低吸，中期持股待漲。(廣發(fā)證券 邸永忠)