2004年02月25日 星期三
站內(nèi)檢索
頻 道: 首 頁 | 新 聞 | 國 際 | 財(cái) 經(jīng) | 體 育 | 文 娛 | 臺 灣 | 華 人 | 科 教 | 圖 片 | 時(shí) 尚
  中新百貨 | 短 信 | 專 稿 | 出 版 | 供 稿 | 產(chǎn) 經(jīng) 資 訊 | 廣 告 服 務(wù) | 視 頻 | 心路網(wǎng)
本頁位置:首頁新聞中心滾動新聞
放大字體  縮小字體 

四大國有商業(yè)銀行上市時(shí)間表初定 中行工行先行

2003年11月21日 13:45

  在四大國有銀行的股份制改造中將引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者,外資參股的最高比例有望定在25%;吸收自然人資金組成基金法人對銀行進(jìn)行參股

  有關(guān)四大國有商業(yè)銀行改制上市的動向一直為各界關(guān)注。《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》獲知,國務(wù)院有關(guān)部門正在積極研究一項(xiàng)金融改革計(jì)劃,其中涉及2005~2006年間,四大國有銀行中的兩家——中國銀行、中國工商銀行在全球——乃至國內(nèi)證券市場進(jìn)行首次公開募股(IPO)并上市。

  根據(jù)這一計(jì)劃,目前財(cái)務(wù)狀況最好也是惟一資本充足率達(dá)到8%的中國銀行,成為第一家上市銀行,似乎已經(jīng)沒有什么懸念;資產(chǎn)規(guī)模居四大銀行之首的中國工商銀行,也瞄準(zhǔn)2006年在香港、紐約、新加坡三地上市;中國建設(shè)銀行則先把目標(biāo)定在2007年的香港;中國農(nóng)業(yè)銀行的時(shí)間表大致在2008年以后。他們目前仍然沒有向國務(wù)院和銀監(jiān)會提交股改、上市方案。

  一位知情人士同時(shí)向《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》透露:根據(jù)這一計(jì)劃,不排除通過政府注資、債轉(zhuǎn)股、發(fā)債等相結(jié)合的方式,大幅充實(shí)銀行資本金,削減國有商業(yè)銀行的巨額壞賬。

  此外,在四大國有銀行的股份制改造中,將考慮引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者,外資參股的最高比例有望不低于25%。

  設(shè)立控股集團(tuán)公司

  在中國銀監(jiān)會監(jiān)管的26.5萬億元資產(chǎn)中,四大國有商業(yè)銀行就占了14.5萬億元。從現(xiàn)有方案看,各大銀行都選擇了整體改制上市的思路。這不僅在宏觀上能夠適應(yīng)國際潮流,抗衡國際競爭,在微觀上也將促進(jìn)解決銀行全系統(tǒng)問題。

  到目前為止,四大國有商業(yè)銀行承擔(dān)的對國有重點(diǎn)企業(yè)貸款的份額還高達(dá)90%,并承擔(dān)著75%的國有重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的貸款份額。

  中國銀監(jiān)會的一位人士向《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》透露,除了中國農(nóng)業(yè)銀行,其余三家國有商業(yè)銀行都向國務(wù)院和銀監(jiān)會提交了股改及整體上市方案。這三家都打算成立由國家控股的集團(tuán)公司,并在此基礎(chǔ)上成立股份公司上市。

  根據(jù)該方案,股份公司將由集團(tuán)公司控股,將把不良債權(quán)一次性剝離給集團(tuán)公司,使股份公司的不良貸款率降到6%以下,達(dá)到上市的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí),三家銀行上市只準(zhǔn)備釋放25%以下的股權(quán)。集團(tuán)總公司將擁有股份公司、資產(chǎn)管理公司以及海外非銀行金融分支機(jī)構(gòu)等;各子公司按照現(xiàn)有規(guī)定實(shí)行分業(yè)經(jīng)營,但集團(tuán)總公司將走混業(yè)經(jīng)營之路。

  按既定的改革戰(zhàn)略,四大國有商業(yè)銀行邁向股市須跨越三個(gè)臺階:第一步是盡快完善國有獨(dú)資公司體制,按照“產(chǎn)權(quán)清晰,權(quán)責(zé)分明,政企分開,管理科學(xué)”的原則,將國有獨(dú)資商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)營貨幣的金融企業(yè),成為真正意義上的國有獨(dú)資公司;第二步是進(jìn)行股份制改造;第三步則是創(chuàng)造條件分步上市。

  從現(xiàn)狀看,四大銀行的改革已經(jīng)走到第二步——股份制改造,《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》獲悉,此次股份制改造的計(jì)劃將實(shí)現(xiàn)“國家控股,廣泛參股”。國家控股,即國家對改組后的四家銀行擁有股份控制權(quán),先絕對控股,后相對控股;廣泛參股,即可采取“股權(quán)分散、比例控制、法人持股、基金轉(zhuǎn)換”的模式,在國家控股的前提下,按一定比例廣泛吸收內(nèi)外資企業(yè)參股。同時(shí),組建若干基金,吸收自然人資金組成基金法人對銀行進(jìn)行參股。

  發(fā)債融資

  據(jù)權(quán)威人士介紹,至于目前尚存上市的3大障礙——不良貸款率過高、資本金不足和公司治理結(jié)構(gòu)低下的問題,各銀行在其股改、上市方案中均提出解決方案:資本金不足的問題將以發(fā)債的方式來解決;14000億元不良資產(chǎn)從2004年開始賣斷給四大資產(chǎn)管理公司,部分以垃圾債券方式在產(chǎn)權(quán)交易所出售;另外,將走公司化治理道路以滿足資本市場的監(jiān)管要求。

  1998年,財(cái)政部曾發(fā)行2700億元特別國債,用以充實(shí)四大國有商業(yè)銀行的資本金,并使資本充足率當(dāng)年達(dá)到了8%。但由于隨后銀行資產(chǎn)擴(kuò)張速度加快、經(jīng)營效益欠佳未改,加上呆賬核銷侵蝕了銀行資本金,這幾家銀行資本充足率又出現(xiàn)下降趨勢。

  根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》,商業(yè)銀行的資本充足率應(yīng)達(dá)到8%,核心資本的充足率應(yīng)至少達(dá)到4%。中國的金融企業(yè)普遍不能達(dá)標(biāo)。

  雖然相關(guān)措施的執(zhí)行時(shí)間和涉及的金額目前還不得而知,但預(yù)計(jì)國有銀行大量的不良貸款將被轉(zhuǎn)移至政府控制的資產(chǎn)管理公司。知情人士稱,其中一小部分將以注資的形式予以處置。中國的銀行業(yè)將面臨“第二次輸血”和“第二次剝離”。

  《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》從與此相關(guān)的財(cái)政部和央行處獲悉,四大銀行將采取多種渠道提高自己的資本充足率,期間包括幾條路:減少資產(chǎn)、增加利潤、發(fā)行債券等。

  專家測算,僅四大國有銀行醫(yī)治資本充足率不足的基本籌碼就需要5000億元之多。從1985年至今,國家財(cái)政已經(jīng)連續(xù)十幾年出現(xiàn)赤字,很難再指望財(cái)政向銀行大量注資。

  因此,發(fā)行特種債券可以作為四大銀行選擇的方式之一。預(yù)計(jì)四大銀行發(fā)債規(guī)模將在3000億~4000億元人民幣之間。

  重在改制

  中國銀監(jiān)會的一位高層人士告訴《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》,中國銀行、中國工商銀行聘請國際知名的會計(jì)師事務(wù)所開展工作已經(jīng)多日,而這也是邁向公開上市目標(biāo)的必經(jīng)之路。

  中國銀行聘請的是美國會計(jì)師事務(wù)所普華永道,中國工商銀行則聘請了安永會計(jì)師事務(wù)所。目前這兩家銀行均有控股子公司在香港上市。

  放眼成熟的市場經(jīng)濟(jì),銀行上市是極為普遍的現(xiàn)象:紐約證券交易所約有900家上市銀行,占上市公司總數(shù)30%;在NASDAQ上市的銀行也有900多家,占上市公司總數(shù)19%;東京交易所有160多家,香港也有40多家。在美國,著名的商業(yè)銀行如花旗、大通曼哈頓、道富等均為上市銀行;香港市場上的匯豐銀行、恒生銀行更是著名的藍(lán)籌股。僅1999年,全球就有30家商業(yè)銀行進(jìn)行了IPO。

  但是多位業(yè)內(nèi)專家也指出,對中國的銀行業(yè)來說,發(fā)售股票和注銷債務(wù)等只能解決部分問題,他們面臨的最大問題仍然是政企不分。高盛公司董事總經(jīng)理胡祖六認(rèn)為,選擇首次公開募股并不是目的,只是實(shí)現(xiàn)目的的手段;考慮到政治方面的影響,在純商業(yè)的基礎(chǔ)上運(yùn)作銀行是非常困難的。第一步是改變所有權(quán)結(jié)構(gòu),而首次公開募股是實(shí)現(xiàn)這一步的一種途徑。

  胡祖六同時(shí)警告,在過去10年中,有1000多家中國國有公司在海內(nèi)外資本市場上市,他們很多仍處于艱難的路途中。這些公司的確需要改變公司文化、公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理方式和管理層決策機(jī)制。(來源:財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào) 作者:李兆清)

 
編輯:聞育旻

更多精彩經(jīng)濟(jì)新聞:中新財(cái)經(jīng)
相關(guān)專題:中國財(cái)經(jīng)媒體內(nèi)容精粹

 
  打印稿件
 
:::新聞自寫短信:::
對方手機(jī): 最多五個(gè)(半角逗號號分隔 0.2元一條)

新聞長信,五千字容量
檢驗(yàn)碼:
手機(jī)號:
密 碼 :
獲取密碼    
 
 
 

關(guān)于我們】-新聞大觀 】- 供稿服務(wù)】-廣告服務(wù)-【誠聘英才】-【留言反饋
本網(wǎng)站所刊載信息,不代表中新社觀點(diǎn)。 刊用本網(wǎng)站稿件,務(wù)經(jīng)書面授權(quán)。
建議最佳瀏覽效果為 1024*768 分辨率