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周正慶:“搞好資本市場(chǎng)是中國(guó)必須闖過(guò)的一關(guān)”

2003年12月30日 09:36

  12月27日,剛剛制定、修改完畢的“三大銀行法”(《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》),獲十屆全國(guó)人大常委會(huì)第六次會(huì)議高票表決通過(guò)。

  “三大銀行法”之所以備受矚目,一是因?yàn)槠錁?biāo)志著中國(guó)銀行業(yè)法律體系的進(jìn)一步完善與發(fā)展,二是在于此次立法的前瞻性——在《商業(yè)銀行法》修改中,為混業(yè)經(jīng)營(yíng)預(yù)留了法律空間。

  “三大銀行法”出臺(tái)后,就混業(yè)經(jīng)營(yíng)有關(guān)問(wèn)題,本報(bào)記者專訪了周正慶。周正慶,全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員,曾任中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席、中國(guó)人民銀行常務(wù)副行長(zhǎng),是中國(guó)金融業(yè)改革的實(shí)施者與見(jiàn)證者。

  留下一個(gè)活口

  修改前的商業(yè)銀行法第43條中規(guī)定,商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)不得從事信托投資業(yè)務(wù)和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資,不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。簡(jiǎn)稱“三不準(zhǔn)”的嚴(yán)格規(guī)定,構(gòu)筑了中國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律閘門。

  是否應(yīng)為混業(yè)經(jīng)營(yíng)將來(lái)的發(fā)展留下法律空間,成為本次常委會(huì)會(huì)議上委員們熱議的話題。

  而綜觀當(dāng)今世界各國(guó),混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成普遍趨勢(shì)。在美國(guó),自1999年底金融現(xiàn)代化法生效至今,其混業(yè)經(jīng)營(yíng)已走過(guò)了波瀾不驚的4年。在歐洲所謂的全能銀行中,股票、保險(xiǎn)、貸款抵押可在不同窗口辦理。中國(guó)已加入世貿(mào)組織兩年,混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)必將影響中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展。

  周正慶說(shuō),由于認(rèn)識(shí)上的局限性,加上長(zhǎng)期以來(lái)受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)傳統(tǒng)思想的影響,中國(guó)對(duì)實(shí)施混業(yè)經(jīng)營(yíng)往往存在思想誤區(qū),認(rèn)為一放開(kāi)就會(huì)亂!暗F(xiàn)在必須意識(shí)到發(fā)展資本市場(chǎng)、期貨市場(chǎng),必要的時(shí)候發(fā)展金融衍生工具,是適應(yīng)先進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展要求的金融創(chuàng)新”。

  據(jù)周正慶介紹,“三大銀行法”的制定、修改,此次常委會(huì)會(huì)議分組審議時(shí)委員們討論得很熱烈。多數(shù)委員認(rèn)為,雖然目前時(shí)機(jī)尚不成熟,還不能規(guī)定混業(yè)經(jīng)營(yíng),但不能卡得太死,一定要在法律上留有空間。

  后來(lái),經(jīng)法律委員會(huì)建議,此條款修改為排除式表述——商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi),不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資,不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)投資。但國(guó)家另有規(guī)定的除外。

  “這就留下一個(gè)活口,將來(lái)凡是國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)可以混業(yè)經(jīng)營(yíng)的,可以不受本法限制!敝苷龖c解釋說(shuō),如現(xiàn)在批準(zhǔn)中信、光大、平安保險(xiǎn)公司搞綜合經(jīng)營(yíng),以后別的公司經(jīng)批準(zhǔn)也可以做。再比如,在金融創(chuàng)新方面,將來(lái)搞股票期貨、金融衍生工具產(chǎn)品,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)即可施行。

  事實(shí)上,國(guó)內(nèi)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)已有所松動(dòng)。如中信公司與光大公司,都在集團(tuán)總公司下面分設(shè)了銀行、證券、保險(xiǎn)。另外許多商業(yè)銀行開(kāi)辦了代客理財(cái)業(yè)務(wù),實(shí)際從事的是一種信托業(yè)務(wù)。

  三大障礙

  周正慶指出,當(dāng)前有三大障礙限制混業(yè)經(jīng)營(yíng)的開(kāi)展。

  首先,銀行自身的改革還不完善,存在著產(chǎn)權(quán)不明晰、控制機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制不健全、法人治理不完善、真正的產(chǎn)權(quán)代表不明確等諸多問(wèn)題,國(guó)有商業(yè)銀行本身亟須改革。

  其次,中國(guó)信用體系還未建立起來(lái)!艾F(xiàn)在有些公司、個(gè)人,能騙就騙,能賴就賴,如此搞混業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很大。國(guó)外對(duì)控制誠(chéng)信有一整套機(jī)制,誰(shuí)敢賴賬在社會(huì)上就不能生存。值得借鑒!敝苷龖c說(shuō)。

  再者,傳導(dǎo)機(jī)制不夠完善。美國(guó)中央銀行變動(dòng)利率,通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作后商業(yè)銀行馬上就有反應(yīng)。而我們現(xiàn)在的傳導(dǎo)機(jī)制還不行。

  周正慶說(shuō),要進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng),就要深化金融機(jī)構(gòu)的主體改革,通過(guò)改革把商業(yè)銀行變?yōu)楣煞葜,使其機(jī)制進(jìn)一步完善,此外,社會(huì)信用體系亟須建立。

  資本市場(chǎng)是個(gè)好東西

  從位居高職的金融界監(jiān)管者,到今天國(guó)家最高權(quán)力機(jī)關(guān)的立法者,談及混業(yè)經(jīng)營(yíng)下一步如何發(fā)展,周正慶最大感受是:“混業(yè)經(jīng)營(yíng)不是‘混亂經(jīng)營(yíng)’,不是想搞什么就搞什么!

  他指出,隨著金融體制深化改革,下一步必然涉及到如何穩(wěn)步實(shí)施混業(yè)經(jīng)營(yíng)。但當(dāng)前亟須破解的議題是如何實(shí)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)的有機(jī)結(jié)合、協(xié)調(diào)發(fā)展。

  “從目前分業(yè)經(jīng)營(yíng)來(lái)看,貨幣、資本、保險(xiǎn)這三個(gè)市場(chǎng)是割裂的,由此帶來(lái)很多問(wèn)題!敝苷龖c舉例說(shuō),現(xiàn)在對(duì)保險(xiǎn)進(jìn)入資本市場(chǎng)限制過(guò)嚴(yán),對(duì)購(gòu)買基金有嚴(yán)格的比例限制,F(xiàn)在保險(xiǎn)資金面臨的是賠付率很高,而保險(xiǎn)資金運(yùn)用的效益較低,收益率很低,這種虧本保險(xiǎn)是辦不下去的。可見(jiàn),實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、把三個(gè)市場(chǎng)割裂開(kāi)的做法,已經(jīng)難以適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)。

  “中國(guó)要全面建設(shè)小康社會(huì),到2020年實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)翻兩番的目標(biāo),沒(méi)有健康的資本市場(chǎng),不擴(kuò)大資本市場(chǎng)的規(guī)模是不行的。”周正慶以期貨市場(chǎng)為例說(shuō),現(xiàn)在提能源安全,中國(guó)將來(lái)要進(jìn)口大批石油,不利用期貨進(jìn)行避險(xiǎn),會(huì)吃大虧。

  “資本市場(chǎng)是個(gè)好東西,搞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)如果資本市場(chǎng)不健康發(fā)展,就不叫市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。搞好資本市場(chǎng)是中國(guó)必須闖過(guò)的一關(guān),中國(guó)必須解決好!敝苷龖c不贊成把中國(guó)資本市場(chǎng)說(shuō)得一塌糊涂,甚至推倒重來(lái)的觀點(diǎn)。他說(shuō),過(guò)去發(fā)展資本市場(chǎng)的確出了不少問(wèn)題,如弄虛作假、操縱市場(chǎng)等,這在發(fā)展初期是難免的,對(duì)存在諸多問(wèn)題要堅(jiān)決治理,但絕不能潑臟水把孩子也潑出去了。

  “中國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情也決定了我們今后實(shí)施混業(yè)經(jīng)營(yíng)只能是穩(wěn)步的,在法律法規(guī)的規(guī)范引導(dǎo)下,成熟一個(gè)推出一個(gè),切忌一哄而起,吃我們從前吃過(guò)的虧!

  周正慶透露,將于明年4月提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)初審的證券法修訂案草案也將為混業(yè)經(jīng)營(yíng)預(yù)留法律空間。(來(lái)源:中國(guó)青年報(bào) 作者:崔麗)

 
編輯:聞?dòng)?#26107;

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