中新網(wǎng)10月12日電 據(jù)中國保監(jiān)會網(wǎng)站消息，近日，中國保監(jiān)會發(fā)布第10號主席令，正式出臺《保險公司次級定期債務(wù)管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)，該《辦法》的出臺將有利于增強(qiáng)中國保險公司的償付能力，提高對被保險人的保障程度，促進(jìn)中國保險業(yè)的持續(xù)、快速、健康、協(xié)調(diào)發(fā)展。

　　中國保監(jiān)會財務(wù)會計部負(fù)責(zé)人介紹，保監(jiān)會將主要從以下五個方面對保險公司次級債進(jìn)行監(jiān)管：首先，在募集環(huán)節(jié)，《辦法》對保險公司募集次級債的申請條件、募集規(guī)模和募集對象等作出了規(guī)定。其次，在募集資金的使用上，為了防止募集人濫用募集資金，《辦法》規(guī)定，募集人應(yīng)當(dāng)對次級債募集的資金實施專戶管理，嚴(yán)格按照可行性研究報告中募集資金的用途和次級債管理方案使用募集資金。第三，在次級債的償還方面，為了保障被保險人的利益，《辦法》規(guī)定，保險公司只有在確保償還次級債本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，才能償付本息。第四，在信息披露上，為了使投資者能夠充分了解次級債的風(fēng)險性，《辦法》要求募集人應(yīng)當(dāng)制作招募說明書、定期報告、重大事項公告和其他信息披露文件。最后，對于違反《辦法》規(guī)定的保險公司，保監(jiān)會可以根據(jù)情況采取三年內(nèi)不再受理該保險公司的次級債募集申請、對保險公司實施接管等監(jiān)管措施。

　　這位負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，允許保險公司發(fā)行次級債意義深遠(yuǎn)，主要體現(xiàn)在以下方面：一是有利于提高保險公司的償付能力。次級債作為一種特殊的金融工具，具有與資本相類似的特點，在償付能力評估時被計入附屬資本、可以提高對被保險人的保障程度。二是有利于促進(jìn)中國保險業(yè)的發(fā)展。保險公司作為一種高負(fù)債率經(jīng)營和以風(fēng)險為管理對象的金融機(jī)構(gòu)，決定了其發(fā)展越快，規(guī)模越大，同時對資本金的需求就越大的特點，保險監(jiān)管部門借鑒國際通行做法，允許保險公司發(fā)行次級債，將有效緩解中國保險公司在快速發(fā)展過程中對資本金需求快速增加的問題，促進(jìn)中國保險業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。三是有利于整個資本市場的發(fā)展。目前中國資本市場除股票、債券之外，長期投資品種很少，保險公司發(fā)行的次級債作為一種長期金融工具，豐富了資本市場的品種結(jié)構(gòu)，將促進(jìn)整個資本市場的活躍和發(fā)展。

　　該負(fù)責(zé)人指出，近幾年，隨著中國保險業(yè)的迅猛發(fā)展，保險公司對資本金需求的增加與有限的融資渠道之間的矛盾日益突出。目前中國保險公司補充資本金的渠道非常有限，除人保股份、中國人壽股份和平安保險集團(tuán)通過海外上市籌集部分資本金之外，其他公司只能通過現(xiàn)有股東增資、吸引外資等私募方式擴(kuò)充資本金。這些方式都存在時間長、成本高的問題，融資難已成為制約中國保險業(yè)發(fā)展的一個主要問題。為了解決融資難的問題，增強(qiáng)中國保險公司的持續(xù)發(fā)展能力和抗風(fēng)險能力，提高對被保險人的保障程度，近兩年來保監(jiān)會一直在關(guān)注和研究國外發(fā)達(dá)國家保險公司次級債的法律法規(guī)和實務(wù)經(jīng)驗。在反復(fù)調(diào)查研究和充分考慮中國國情的基礎(chǔ)上，制定頒布了本《辦法》。

　　保險公司次級債，是指保險公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在5年以上(含5年)，本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險公司股權(quán)資本的保險公司債務(wù)。從各國對保險公司次級債的定義看，與其他債務(wù)相比，次級債通常具有以下幾個特點：一是長期性，即債務(wù)期限至少在5年以上；二是次級性，即次級債的清償順序在所有債務(wù)之后，僅優(yōu)先于優(yōu)先股和普通股；三是償還的非保證性，即次級債債務(wù)人只有在確保償還次級債本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，才能償付本息；債務(wù)人在無法按期支付利息和償還本金時，債權(quán)人無權(quán)向法院申請對債務(wù)人實施破產(chǎn)清算。這是次級債有別于其他債務(wù)的一個重要特征。四是監(jiān)管的嚴(yán)格性，即債務(wù)的發(fā)行要經(jīng)過保險監(jiān)管部門的審批，債務(wù)的償還、提前贖回、延期等要及時向保險監(jiān)管部門報告，并接受保險監(jiān)管部門對次級債募集資金使用的監(jiān)管。上述特點使次級債與資本相類似，因此，在評估保險公司償付能力時，各國監(jiān)管部門都按照一定的標(biāo)準(zhǔn)將次級債認(rèn)可為附屬資本。通過發(fā)行次級債補充資本金也成為國際通行做法，很多國際大型保險公司，如瑞士再保險、美國紐約人壽都發(fā)行了大量的次級債。